全球熱文：警惕! 周四CPI數(shù)據(jù)公布之前，美股波動或?qū)惓×?/h1>

2022-11-07 22:37:12 |來源:智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)

智通財(cái)經(jīng)APP注意到，由于市場正焦急等待將于周四公布的美國CPI數(shù)據(jù)，近日市場波動率——即VIX指數(shù)在上漲與下跌之間劇烈波動，不過近幾日多數(shù)以跌勢收尾，這一劇烈波動暗示著多空博弈異常激烈。截至發(fā)稿，今日VIX指數(shù)期貨微跌0.27%至25.46。

盡管美聯(lián)儲上周加息75個(gè)基點(diǎn)，并重申了其鷹派立場，但整個(gè)市場仍然非常關(guān)注將于周四出爐的CPI數(shù)據(jù)。多頭和空頭都在尋找密切關(guān)注這一數(shù)據(jù)，以進(jìn)一步預(yù)測美聯(lián)儲將如何處理即將做出的利率決定。

PriceVol指數(shù)超出閾值!

(資料圖)

衡量風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的另一項(xiàng)指數(shù)——PriceVol指數(shù)仍處于高位，5日期限的滾動平均指數(shù)為10.5。數(shù)字越高，說明波動性越大。

此外，衡量標(biāo)普500指數(shù)“已實(shí)現(xiàn)波動率”的PriceVol指數(shù)在10月份收于10.1點(diǎn)。這是PriceVol在2022年首次出現(xiàn)超風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避閾值10的讀數(shù)，并且這通常發(fā)生在熊市期間，此期間波動性往往較高。

PriceVol指數(shù)創(chuàng)立者ASYMmetric在一份投資者報(bào)告中強(qiáng)調(diào):“在大蕭條(Great Recession)的早期階段，標(biāo)普500指數(shù)的已實(shí)現(xiàn)波動率仍處于壓縮狀態(tài)。直到2007-2009年熊市進(jìn)入大約8個(gè)月后，PriceVol已實(shí)現(xiàn)波動率才被推高至高于10的風(fēng)險(xiǎn)值或熊市閾值10以上。”“一些人認(rèn)為市場已經(jīng)陷入衰退，而另一些人預(yù)計(jì)則沒有，但PriceVol的水平表明市場情緒相對悲觀，預(yù)示著大環(huán)境已經(jīng)陷入衰退。”

美股哪些板塊可能出現(xiàn)劇烈波動?

雖然衡量更廣泛股票標(biāo)的的標(biāo)普500及其對應(yīng)的ETF(比如SPY和IVV)經(jīng)歷了PriceVol水平大幅上升，但從行業(yè)角度來看，有些行業(yè)波動性高于標(biāo)普500指數(shù)。

智通財(cái)經(jīng)注意到，波動率上升最高水平的領(lǐng)域包括五個(gè)特定領(lǐng)域。PriceVol指數(shù)高于10的板塊包括醫(yī)療保健板塊(相關(guān)ETF：XLV)為13.5，非必需消費(fèi)品板塊(相關(guān)ETF：XLY)為12.7，通信服務(wù)板塊(相關(guān)ETF：XLC)為12.3，金融板塊(相關(guān)ETF：XLF)為11.3，工業(yè)板塊(相關(guān)ETF：XLI)為10.2。

美股每個(gè)板塊的PriceVol水平在過去一周的細(xì)分如下:

ASYMmetric S&P 500 ETF (ASPY.US)是作為PriceVol指標(biāo)的一個(gè)分支而設(shè)計(jì)的基金。該基金是一種量化的多空對沖策略，尋求通過凈做空為投資者抵御熊市拋售進(jìn)而提供后盾，同時(shí)也尋求通過凈做多獲得牛市的大部分收益。

PriceVol指數(shù)的發(fā)行商ASYMmetric 還向美國證券交易委員會(SEC)申請了兩只新的“智能ETF”(Smart ETF)。

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