【中國金融案例中心 編譯：胡畔】

市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Mordor Intelligence發(fā)布的一份報(bào)告稱，2022年至2027年，印度電子商務(wù)市場預(yù)計(jì)將以21.5%的復(fù)合年增長率增長。推動該市場增長的主要因素包括印度快速城市化趨勢、互聯(lián)網(wǎng)普及率的提高以及智能手機(jī)、筆記本電腦、平板電腦等設(shè)備使用量的增加。

報(bào)告提到，電子商務(wù)是指通過互聯(lián)網(wǎng)買賣商品和服務(wù)的行為，通常用于描述賣家直接向消費(fèi)者銷售產(chǎn)品的所有行為。該報(bào)告跟蹤了關(guān)鍵的市場指標(biāo)、潛在的增長影響因素和重要的行業(yè)供應(yīng)商，并研究了新冠疫情對生態(tài)系統(tǒng)的整體影響。研究范圍包括B2B和B2C領(lǐng)域的市場規(guī)模和預(yù)測，其中B2C市場按產(chǎn)品類別進(jìn)一步分為美妝與個護(hù)、電子產(chǎn)品、時尚與服裝、食品與飲料、家裝、其他（如玩具、媒體）等細(xì)分領(lǐng)域。

(資料圖)

市場概述

針對電子商務(wù)市場，印度政府推出了新的外商投資政策，規(guī)定了不同電商模式下外商投資比例，如B2B電商模式中0%的外商投資比例和B2C電商模型中100%外商投資比例。根據(jù)這一新政，通過外商投資的網(wǎng)絡(luò)實(shí)體不得提供其持有股權(quán)的零售商所銷售的產(chǎn)品。

印度品牌資產(chǎn)基金會（India Brand Equity Foundation，簡稱IBEF) 表示，印度政府提出的"數(shù)字印度"計(jì)劃旨在"到2025年將印度在線經(jīng)濟(jì)市場規(guī)模發(fā)展至數(shù)萬億美元"，這促使政府成立了一個新的指導(dǎo)小組來審查和分析電子商務(wù)的發(fā)展。印度商務(wù)部也成立了一個新委員會來審查數(shù)字商務(wù)開放網(wǎng)絡(luò) (Open Network for Digital Commerce ，簡稱ONDC) 戰(zhàn)略。ONDC是一個由印度政府支持的電子商務(wù)平臺，旨在提供最終商店的基礎(chǔ)設(shè)施，類似于印度電商平臺Flipkart和亞馬遜。這些舉措或?qū)⑼苿佑《入娚淌袌龅陌l(fā)展。

根據(jù)IBEF的數(shù)據(jù)，到2024年，印度在線零售滲透率將從2019年的4.7%上升至10.7%；到2025年，印度的互聯(lián)網(wǎng)買家將達(dá)到2.2億。根據(jù)跨境支付數(shù)字平臺Payoneer的一份報(bào)告，印度電商行業(yè)在跨境增長方面排名世界第9。預(yù)計(jì)到2025年，印度電子商務(wù)占零售食雜、時尚和電子產(chǎn)品銷售總額的比例將從2020年的4%增長到8%。

在此趨勢下，電子商務(wù)的擴(kuò)張可以提高零售市場競爭，增加消費(fèi)者選擇，并激勵和加速產(chǎn)品分銷創(chuàng)新。然而，一些市場競爭機(jī)構(gòu)最近的執(zhí)法和宣傳工作揭示了互聯(lián)網(wǎng)背景下反競爭行為的可能性。因此，對潛在市場分割的擔(dān)憂是許多專注電商競爭研究機(jī)構(gòu)的一個重要關(guān)注點(diǎn)。

此外，新冠疫情帶來的封鎖和流動限制是印度電商的一個重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。市場需求被推至新高，新的消費(fèi)者和商家涌入數(shù)字平臺。人們體會到在線購物的便利，這激勵了經(jīng)驗(yàn)豐富的網(wǎng)上消費(fèi)者購買更多的商品，促使印度電商市場得以發(fā)展。

主要市場趨勢

1.互聯(lián)網(wǎng)在市場增長中發(fā)揮著重要作用

根據(jù)IBEF表述，互聯(lián)網(wǎng)和智能手機(jī)使用量的激增推動了印度電商行業(yè)的大部分增長。由于"數(shù)字印度"運(yùn)動，互聯(lián)網(wǎng)連接量在2021年快速增加至8.3億。在大都市地區(qū)，55%的互聯(lián)網(wǎng)連接已完成，其中97%為無線網(wǎng)絡(luò)。根據(jù)印度電信管理局（Telecom Regulatory Authority Of India，簡稱TRAI）統(tǒng)計(jì)，截至2021年年中，印度的無線移動網(wǎng)絡(luò)用戶超過了10億，且2021年的大部分流量來自4G數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)的有效載荷。

由于對互聯(lián)網(wǎng)支付缺乏信心和安全問題的擔(dān)憂，現(xiàn)金支付一直是印度最受歡迎的支付方式。然而由于大量年輕人口擁有智能手機(jī)，預(yù)計(jì)到2025年數(shù)字支付將占據(jù)印度所有交易的80%。根據(jù)印度工商聯(lián)合會（Associated Chambers of Commerce and Industry，簡稱ASSOCHAM）的研究，印度市場采用數(shù)字電子錢包的速度比美國、英國和中國更快。

目前，5G是市場上多個終端用戶行業(yè)投資最多的技術(shù)之一。5G連接正在進(jìn)一步開放各種用例，以提高各行業(yè)的運(yùn)營效率。隨著智能手機(jī)的日益普及，消費(fèi)者越來越期待數(shù)字參與和個性化體驗(yàn)。

2.電子產(chǎn)品消費(fèi)是市場增長的強(qiáng)大推動力

根據(jù)IBEF的數(shù)據(jù)，由于節(jié)日期間消費(fèi)量的增加，印度電商平臺在10月、11月的跨平臺電子產(chǎn)品銷售額創(chuàng)下了新高。在此期間，印度電商平臺Flipkart與亞馬遜的競爭日益激烈，成為了突出的市場參與者之一。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，印度的冰箱、洗衣機(jī)和空調(diào)消費(fèi)市場占有很大的市場份額，其中洗衣機(jī)處于領(lǐng)先地位。根據(jù)印度手機(jī)與電子協(xié)會（India Cellular & Electronics Association，簡稱ICEA）的數(shù)據(jù)，到2025年，印度筆記本電腦和平板電腦制造業(yè)的產(chǎn)值可能將達(dá)到1000億美元。電子產(chǎn)品消費(fèi)市場的如此大規(guī)模的增長或?qū)⒋偈闺娚唐脚_增加在線產(chǎn)品線，開設(shè)專門針對電子產(chǎn)品消費(fèi)的新網(wǎng)站。

而通過在印度打造電子元器件制造基地并拉動出口，一些國際IT企業(yè)開始進(jìn)軍印度電子產(chǎn)品消費(fèi)市場，現(xiàn)正專注于印度的智能可穿戴設(shè)備領(lǐng)域。2000年4月至2021年12月，印度電子產(chǎn)品市場吸引了31.9億美元的外商投資。

此外，印度的音箱市場預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)顯著增長。居民可支配收入的增加，以及內(nèi)置Wi-Fi、可連接到Netflix、Amazon Prime、YouTube等在線流媒體頻道的高清智能電視的出現(xiàn)，促使消費(fèi)者增加在這些設(shè)備上的支出。

競爭格局及動態(tài)

隨著客戶越來越多地采用在線銷售渠道，印度電商市場的競爭也愈發(fā)激烈。這種增長得益于互聯(lián)網(wǎng)普及率的提高。此外，亞馬遜、Flipkart等平臺通過提供以客戶為中心的服務(wù)來增強(qiáng)客戶的在線消費(fèi)體驗(yàn)，并通過融資、合作等多項(xiàng)舉措擴(kuò)大其市場影響力。

圖：印度電商市場主要參與者及競爭集中度

2021年9月，印度最大的二手車電子商務(wù)網(wǎng)站CARS24從多家金融機(jī)構(gòu)籌集了4.5億美元的資金，其中包括3.4億美元的F輪股權(quán)融資和1.1億美元的債務(wù)融資。同期，亞馬遜在印度推出了Prime視頻頻道，為Prime會員提供一致的體驗(yàn)，并允許其訪問各大主流視頻流媒體提供商。

2022年1月，印度電子商務(wù)平臺Flipkart表示已擴(kuò)大其食雜零售業(yè)務(wù)，以服務(wù)阿杰梅爾、阿姆利則、臺拉登、坎亞庫馬里等二線和三線以上城市的客戶。該服務(wù)目前已滲透印度23個邦，覆蓋1800個城市，支持這些城市的消費(fèi)者從6000多種商品中選擇購買所需商品。

2022年2月，亞馬遜宣布與印度投資局和印度工業(yè)協(xié)會建立合作伙伴關(guān)系，在亞馬遜平臺上推出了"印度一區(qū)一品專用店面（India ODOP Bazaar）"，以支持當(dāng)?shù)禺a(chǎn)品線上銷售，為當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會并促進(jìn)農(nóng)村創(chuàng)業(yè)。來自印度當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的數(shù)百種特色產(chǎn)品將在"一區(qū)一品專用店面"展出，店面將重點(diǎn)展示當(dāng)?shù)赜《裙そ持谱鞯氖謸u織機(jī)和手工藝品，以及來自印度各地的當(dāng)?shù)剞r(nóng)產(chǎn)品。

本文系未央網(wǎng)專欄作者:中國金融案例中心 發(fā)表，內(nèi)容屬作者個人觀點(diǎn)，不代表網(wǎng)站觀點(diǎn)，未經(jīng)許可嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載，違者必究！

關(guān)鍵詞： 電子商務(wù)