1月17日，深交所網(wǎng)站連下三則罰單，直指由民生證券保薦的穗晶光電創(chuàng)業(yè)板IPO項(xiàng)目。

據(jù)悉，2020年9月30日，深交所受理了由民生證券推薦的深圳市穗晶光電股份有限公司（以下簡稱穗晶光電）創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)。穗晶光電向深交所撤回發(fā)行上市申請(qǐng)后，證監(jiān)會(huì)對(duì)其開展了現(xiàn)場(chǎng)檢查，發(fā)現(xiàn)多項(xiàng)違規(guī)情形。

包括穗晶光電、保薦人民生證券及兩位保代、天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所及兩位項(xiàng)目簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師均被深交所采取書面警示的自律監(jiān)管措施。

【資料圖】

根據(jù)《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法（試行）》，民生證券可能在執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)、內(nèi)部控制評(píng)價(jià)等指標(biāo)上被扣分。近年來，IPO項(xiàng)目撤否較多已成為執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)中比較突出的問題，該則罰單也為部分心存“僥幸心理”的投行部門敲響了警鐘。

保薦過程中存三項(xiàng)違規(guī)行為

深交所網(wǎng)站顯示，穗晶光電在發(fā)行上市申請(qǐng)過程中，存在信息披露違規(guī)情形。民生證券作為項(xiàng)目保薦人，嚴(yán)智、王虎作為項(xiàng)目保薦代表人，履行職責(zé)不到位，存在三大違規(guī)情形：

第一，民生證券及兩位保代未對(duì)發(fā)行人積壓品銷售相關(guān)異常情形保持充分關(guān)注并進(jìn)行審慎核查?，F(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人關(guān)于積壓品銷售收入、毛利率等信息披露不準(zhǔn)確，披露情況與實(shí)際情況不符。

深交所表示，民生證券及兩位保代未對(duì)發(fā)行人積壓品銷售存在的異常情況保持充分關(guān)注，未對(duì)重要物流單據(jù)以及相關(guān)信息披露與實(shí)際不符的情況進(jìn)行審慎核查，實(shí)際執(zhí)行的核查程序與問詢回復(fù)中披露情況不一致。

第二，民生證券及兩位保代對(duì)發(fā)行人及相關(guān)方資金流水核查不充分。

現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)，民生證券對(duì)發(fā)行人及相關(guān)方資金流水核查不充分：一是未完整獲取發(fā)行人實(shí)際控制人、董監(jiān)高（不含獨(dú)立董事）以及部分關(guān)鍵崗位人員報(bào)告期內(nèi)全部的銀行賬戶，剔除已休眠等無交易記錄賬戶，遺漏賬戶合計(jì)112個(gè)，占前述人員賬戶數(shù)的43.75%。二是未對(duì)與發(fā)行人實(shí)際控制人大額資金往來較多的銀行賬戶保持充分關(guān)注。

第三，民生證券及兩位保代未充分核查發(fā)行人研發(fā)費(fèi)用、成本核算、產(chǎn)品質(zhì)量控制等事項(xiàng)。

具體來說，一是對(duì)發(fā)行人研發(fā)活動(dòng)盡職調(diào)查不充分，對(duì)研發(fā)費(fèi)用的歸集核查不審慎。二是未充分核實(shí)發(fā)行人返修業(yè)務(wù)賬務(wù)處理情況，未發(fā)現(xiàn)發(fā)行人對(duì)返修產(chǎn)品成本核算不準(zhǔn)確。三是對(duì)發(fā)行人產(chǎn)品質(zhì)量控制核查不充分，未督促發(fā)行人在招股說明書充分揭示因違反質(zhì)量保證條款導(dǎo)致的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。四是未對(duì)發(fā)行人與光明半導(dǎo)體之間的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行充分核查。

監(jiān)管函中指出，保薦人民生證券及保薦代表人嚴(yán)智、王虎，承擔(dān)了發(fā)行上市申報(bào)文件編制和信息披露核查把關(guān)職責(zé)，但未充分履職盡責(zé)，未嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定的要求，對(duì)發(fā)行人積壓品銷售收入及毛利率、研發(fā)費(fèi)用及成本核算、產(chǎn)品質(zhì)量控制等多方面存在的異常情形進(jìn)行核查驗(yàn)證，對(duì)發(fā)行人及相關(guān)方資金流水核查不充分，核查程序執(zhí)行不到位。民生證券在執(zhí)業(yè)中未就有關(guān)問題履行充分的核查程序，未督促保薦代表人勤勉盡責(zé)地履行盡職調(diào)查義務(wù)，內(nèi)部控制存在一定薄弱環(huán)節(jié)，違反了相關(guān)規(guī)定。

因此，深交所對(duì)民生證券及保薦代表人嚴(yán)智、王虎采取書面警示的自律監(jiān)管措施。民生證券應(yīng)當(dāng)引以為戒，采取切實(shí)措施進(jìn)行整改，對(duì)照相關(guān)問題進(jìn)行內(nèi)部追責(zé)。

深交所還要求，民生證券以及保薦代表人嚴(yán)智、王虎在從事保薦業(yè)務(wù)過程中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)范和本所業(yè)務(wù)規(guī)則等規(guī)定，遵循誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的原則，認(rèn)真履行保薦職責(zé)，切實(shí)提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，保證招股說明書和出具文件的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

投行項(xiàng)目不能“一撤了之”

在上述罰單之中，IPO項(xiàng)目在撤回后仍被現(xiàn)場(chǎng)檢查出多項(xiàng)違規(guī)問題，展現(xiàn)了監(jiān)管部門壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的“看門人”作用的決心，也為近兩年業(yè)內(nèi)高企的IPO撤否現(xiàn)象敲響了警鐘。

中證協(xié)此前表示，IPO項(xiàng)目撤否較多已成為執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)中比較突出的問題，2021年共有253個(gè)項(xiàng)目撤否，占全年完成項(xiàng)目（包括通過、撤回和否決）總數(shù)的32.6%。Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年主動(dòng)撤回或?qū)徍宋赐ㄟ^的項(xiàng)目數(shù)達(dá)到263家，占到全年完成項(xiàng)目（包括通過、撤回和否決）總數(shù)的三成以上。

記者注意到，2022年12月，中證協(xié)發(fā)布了《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法（試行）》，對(duì)投行的執(zhí)業(yè)質(zhì)量設(shè)置了多個(gè)加減分項(xiàng)目，其中，IPO項(xiàng)目材料撤回成重點(diǎn)減分項(xiàng)目。

根據(jù)上述評(píng)價(jià)指標(biāo)，民生證券可能在執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)、內(nèi)部控制評(píng)價(jià)等指標(biāo)上被扣分。2022年12月，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了2022年證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果，民生證券被評(píng)為B類。

此外，同在2022年12月，廣東證監(jiān)局向轄區(qū)券商投行部門下發(fā)了一份通報(bào)專刊，也劍指撤否項(xiàng)目保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)問題。盡管造成撤否有多重因素，但廣東證監(jiān)局指出，多數(shù)撤否項(xiàng)目仍然暴露出相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)存在執(zhí)業(yè)理念不適應(yīng)、履職盡職不充分、輔導(dǎo)質(zhì)量不過硬等多方面問題。

“有的機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)理念轉(zhuǎn)變滯后，‘帶病闖關(guān)’心態(tài)猶存。有的機(jī)構(gòu)心存‘僥幸心理’，首次申報(bào)質(zhì)量偏低，‘一查就撤’‘一督就撤’多發(fā)頻發(fā)，提前設(shè)想二次申報(bào)再提升執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，以應(yīng)對(duì)大概率面臨的檢查督查。”廣東證監(jiān)局表示。

校對(duì)：祝甜婷

關(guān)鍵詞： 現(xiàn)場(chǎng)檢查 主動(dòng)撤回