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2023年全國兩會召開在即，全國政協(xié)委員、證監(jiān)會行政處罰委一級巡視員羅衛(wèi)準備了兩份建議。一份是建議啟動《證券投資基金法》（以下簡稱《基金法》）修改工作，一份是建議由中級人民法院統(tǒng)一管轄證券期貨第一審行政案件。

羅衛(wèi)是新當選的全國政協(xié)委員，在證監(jiān)會履職30年，最近5年在證監(jiān)會行政處罰委員會工作，目前主要負責行政處罰案件應訴工作，她提的建議和資本市場相關，和自身監(jiān)管工作緊密相連。

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談及全面注冊制推行對證券執(zhí)法的影響時，羅衛(wèi)表示，全面注冊制下會持續(xù)強化欺詐發(fā)行、財務造假等重點領域執(zhí)法，持續(xù)完善立體追責體系，推動形成監(jiān)管合力，加強制度供給，完善相關領域規(guī)則，下一步，證監(jiān)會將進一步完善違法責任認定規(guī)則、健全行政裁量基準，扎牢“零容忍”制度籠子，通過各方共同努力，推動形成崇法守信、規(guī)范透明、開放包容的良好資本市場生態(tài)。

啟動《基金法》修改工作

自2012年《基金法》實施以來，我國基金行業(yè)實現(xiàn)高速、穩(wěn)健的發(fā)展。

“然而私募股權投資基金未明確納入《基金法》調(diào)整范圍，私募股權基金托管人職責邊界亟待明確，與《證券法》《期貨和衍生品法》協(xié)同修改不足，對外借貸與基金流動性風險管理制度缺乏?！绷_衛(wèi)表示，建議在法律層面將該流動性支持機制予以明確，增強基金行業(yè)抗風險能力。

羅衛(wèi)還建議“由中級人民法院統(tǒng)一管轄證券期貨第一審行政案件”。她指出，法律規(guī)定第一審行政案件原則上由基層法院管轄，原因在于基層法院數(shù)量多（3000多家）、分布廣，便利當事人行使訴權，將行政爭議化解在基層，但證券期貨行政案件不宜由基層法院管轄。一是證券期貨行政行為的專業(yè)性、政策性與基層人民法院審判人才、審判經(jīng)驗欠缺之間存在一定結構性矛盾。大多數(shù)基層法院在不了解證監(jiān)會系統(tǒng)執(zhí)法規(guī)則、執(zhí)法程序，相應專業(yè)知識儲備有待提升的情況下，短期內(nèi)可能難以勝任此類案件辦理要求。此外，證券期貨相關規(guī)則不僅復雜，且時常根據(jù)市場的變化作出調(diào)整，更增加了跟進的專業(yè)難度，由中院管轄一審行政案件，更為適宜。二是證券期貨市場是統(tǒng)一的大市場，單個行政案件的判決即可能具有很強的指導、示范作用，影響整個市場監(jiān)管政策、監(jiān)管標準的走向。三是現(xiàn)有行政案件一審管轄邏輯不清晰。為統(tǒng)一標準，建議最高院出臺規(guī)定，明確證券期貨第一審行政案件統(tǒng)一由當?shù)刂性汗茌牎?/p>

持續(xù)強化財務造假等重點領域執(zhí)法

過去十年間，證監(jiān)會系統(tǒng)對證券期貨違法行為共作出2616份行政處罰決定，罰沒總額417億元，處罰決定數(shù)量是此前十年處罰決定數(shù)量的5.3倍，罰沒金額是前十年罰沒金額的26倍。

羅衛(wèi)長期在證監(jiān)會工作。她介紹，隨著新《證券法》、刑法修正案(十一)以及兩辦《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》的出臺實施，證券違法成本過低局面得到根本性扭轉，“零容忍”強大震懾逐步形成?？档眯?、康美藥業(yè)、樂視網(wǎng)等一批“害群之馬”被依法從嚴處罰。對證券欺詐、財務造假背后的中介機構不勤勉盡責違法行為，證監(jiān)會堅持“一案雙查”，依法嚴厲追究中介機構及其從業(yè)人員法律責任，督促中介機構發(fā)揮資本市場“看門人”作用。2013年至2022年，證監(jiān)會對中介機構作出141份行政處罰決定、處罰475人，罰沒金額達10.26億元。

當前，資本市場正在進入全面注冊制時代，對實施證券行政處罰工作提出了新要求，全面注冊制下，突出以信息披露為核心，緊密圍繞提高信息披露質量，督促發(fā)行人“講清楚”、中介機構“核清楚”。羅衛(wèi)表示，從處罰工作角度看，要重點做好三方面工作，更好保障注冊制改革平穩(wěn)推進。

一是持續(xù)強化欺詐發(fā)行、財務造假等重點領域執(zhí)法。欺詐發(fā)行、財務造假是資本市場的“毒瘤”，不僅嚴重損害廣大投資者的合法權益，而且影響市場秩序和金融安全，甚至可能誘發(fā)社會不穩(wěn)定。對欺詐發(fā)行、財務造假等違法行為依法嚴懲，是建立以信息披露為核心的發(fā)行市場的重要前提。2013年至2022年，證監(jiān)會系統(tǒng)共對欺詐發(fā)行、信息披露違法行為和中介機構未勤勉盡責違法行為合計作出873份行政處罰決定，罰款金額達29.85億元。下一步，證監(jiān)會將按照“零容忍”的工作方針，繼續(xù)圍繞上市公司信息披露不斷強化執(zhí)法工作，依法查處相關重大違法案件，壓實發(fā)行人信息披露責任，督促中介機構發(fā)揮“看門人”作用，為注冊制行穩(wěn)致遠夯實基礎。

二是持續(xù)完善立體追責體系，推動形成監(jiān)管合力。依法嚴厲打擊資本市場違法行為，離不開司法機關的有力支持。證監(jiān)會將通過不斷完善行政處罰和民事賠償、刑事追責之間的銜接機制，形成行政處罰、民事索賠和刑事責任的立體追責合力。一方面，進一步完善行政處罰和刑事司法的銜接機制，發(fā)揮公安部證券犯罪偵查局、最高檢派駐證監(jiān)會的體制優(yōu)勢，切實提高打擊資本市場違法犯罪的合力。另一方面，不斷提升投資者的獲得感。對欺詐發(fā)行、信息披露違法行為，及時作出行政處罰，同時細化先行賠付、示范判決、代表人訴訟等民事索賠制度，為投資者維權提供更大便利。

三是加強制度供給，完善相關領域規(guī)則?！傲闳萑獭毙枰敖ㄖ贫取保瑖栏駡?zhí)法的前提是科學立法。隨著全面注冊制改革的施行，圍繞欺詐發(fā)行、財務造假、中介機構未勤勉盡責等重點執(zhí)法領域，需要繼續(xù)增加制度供給，科學立法，統(tǒng)籌規(guī)則的立改廢釋纂，增強規(guī)則的系統(tǒng)性、整體性、協(xié)同性、時效性，更好發(fā)揮法律制度固根本、穩(wěn)預期、利長遠的保障作用。下一步，證監(jiān)會將進一步完善違法責任認定規(guī)則、健全行政裁量基準，扎牢“零容忍”制度籠子。通過各方共同努力，推動形成崇法守信、規(guī)范透明、開放包容的良好資本市場生態(tài)。

校對：楊立林

關鍵詞： 行政處罰 全國政協(xié)