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為回應(yīng)市場和投資者關(guān)切，2023年4月4日下午，華夏中國交建REIT(場內(nèi)簡稱：中交REIT基金代碼：508018)的基金管理人、計劃管理人、主要原始權(quán)益人和運營管理機構(gòu)一同在上海證券交易所上證路演中心舉行了2022年度業(yè)績說明會，以網(wǎng)絡(luò)互動形式，就華夏中國交建REIT2022年度的經(jīng)營成果及財務(wù)指標(biāo)的具體情況與投資者進行互動、交流和溝通，并就投資者普遍關(guān)注的問題進行集中回答。中交投資有限公司資本運營部總經(jīng)理、中交投資(湖北)運營管理有限公司執(zhí)行董事胡艷莉，中交投資(湖北)運營管理有限公司總經(jīng)理李志強，中交投資有限公司高級工程師袁家鳳，中信證券股份有限公司債務(wù)融資業(yè)務(wù)線副總裁欒天，華夏基金基礎(chǔ)設(shè)施與不動產(chǎn)業(yè)務(wù)部聯(lián)席行政負(fù)責(zé)人、華夏中國交建REIT基金經(jīng)理莫一帆，華夏基金基礎(chǔ)設(shè)施與不動產(chǎn)業(yè)務(wù)部高級副總裁李曾出席了業(yè)績說明會。

華夏中國交建REIT是首只央企高速公路公募REITs，基金初始投資的基礎(chǔ)設(shè)施項目為武漢至深圳高速公路嘉魚至通城段及其附屬設(shè)施(簡稱“嘉通高速”)。2023年3月30日公布的基金年報顯示，在報告期內(nèi)(2022年4月13日至12月31日)項目公司累計實現(xiàn)通行費收入3.08億元，對應(yīng)日均通行費收入為118萬元，單公里付現(xiàn)成本為75萬元/公里，EBITDA利潤率達(dá)到82.88%?；鸷喜用鎸崿F(xiàn)EBITDA 2.55億元，基金報告期內(nèi)實現(xiàn)可供分配金額約2.51億元，相較招募說明書披露數(shù)字完成度達(dá)86.17%?；鸪闪⒁詠?，已分紅兩次，累計分紅金額1.78億元。

相較其他公募REITs，華夏中交建REIT具有顯著的特點和優(yōu)勢：首先，發(fā)起人中國交建是我國最大的高速公路投資商和基建領(lǐng)域排頭兵，在高速公路/基建領(lǐng)域具有豐富的開發(fā)和運營經(jīng)驗以及超大規(guī)模的資產(chǎn)儲備。華夏中國交建REIT是中國交建高速公路資產(chǎn)唯一的REITs上市平臺，具有極高的戰(zhàn)略價值。2022年12月7日，原始權(quán)益人的一致行動人中交資本控股有限公司增持了華夏中國交建REIT，這是中國公募REITs市場的首單原始權(quán)益人或其關(guān)聯(lián)方增持公募REITs，體現(xiàn)了中國交建對本平臺的強有力支持。第二，項目底層資產(chǎn)嘉通高速區(qū)位優(yōu)勢明顯，區(qū)域通行需求旺盛。第三，嘉通高速特許經(jīng)營權(quán)剩余期限還有23年，是已上市高速公路REITs中底層項目特許經(jīng)營權(quán)剩余期限最長的。剩余期限長的特許經(jīng)營權(quán)項目有兩個相對優(yōu)勢：短期不利因素的擾動，對項目全周期回報率的影響相對比較?。蝗绻船F(xiàn)金流折現(xiàn)法來計算資產(chǎn)價值，在未來一段時間之內(nèi)，產(chǎn)品的隱含價值還有可能逐年小幅增值，處在潛在增值周期。

中交投資(湖北)運營管理有限公司總經(jīng)理李志強在業(yè)績說明會上，從項目區(qū)位優(yōu)勢、周邊路網(wǎng)變化、可擴募資產(chǎn)儲備豐富等角度對華夏中國交建REIT底層資產(chǎn)嘉通高速做了全面而詳細(xì)的介紹。李志強還重點介紹了2022年項目的運營管理提升工作，李志強表示，基金管理人與運營管理機構(gòu)高度關(guān)注運營效率，靈活調(diào)整經(jīng)營策略，多措并舉，使項目公司EBITDA率保持在82.88%的較好水平。運營管理機構(gòu)采取的主要舉措包括強化市場營銷，多措并舉吸引車流，精準(zhǔn)營銷增收創(chuàng)收；持續(xù)完善數(shù)字化建設(shè)，開創(chuàng)AI助力稽查打逃，切實保障通行費的顆粒歸倉；持續(xù)提升收費窗口形象，因地制宜創(chuàng)建收費站特色品牌；努力節(jié)約支出，積極保障投資人利益等。據(jù)李志強介紹，嘉通高速的公路技術(shù)狀況指數(shù)MQI均保持在92以上，運營管理機構(gòu)在湖北省公路事業(yè)發(fā)展中心歷次季度路域環(huán)境評價中排名前列，榮獲“湖北十佳高速公路養(yǎng)護單位”、2022年度全國交通運輸行業(yè)優(yōu)秀質(zhì)量管理小組榮譽稱號。

華夏基金基礎(chǔ)設(shè)施與不動產(chǎn)業(yè)務(wù)部聯(lián)席行政負(fù)責(zé)人、華夏中國交建REIT基金經(jīng)理莫一帆介紹了基金層面相關(guān)工作和核心數(shù)據(jù)。他表示，報告期內(nèi)華夏基金作為基金管理人與中國交建積極采取相關(guān)措施，努力提升基金業(yè)績和市場表現(xiàn)。在現(xiàn)金管理的方面，華夏基金積極主動進行現(xiàn)金管理，期間通過購買貨幣基金實現(xiàn)投資收益約63萬元。同時，項目公司開展了協(xié)定存款業(yè)務(wù)，增加投資人收益。在負(fù)債管理方面，華夏基金主動聯(lián)系貸款銀行，兩次調(diào)降貸款適用利率，共為項目公司節(jié)省財務(wù)費用近300萬元。同時，莫一帆結(jié)合嘉通高速途經(jīng)/輻射地區(qū)的經(jīng)濟、人口、汽車保有量等因素分析，認(rèn)為嘉通高速未來交通流量上行空間充足。展望未來，莫一帆表示華夏基金將繼續(xù)和中國交建一起積極研究、推動并進一步落實提振基金業(yè)績表現(xiàn)的有效措施，高度關(guān)注項目運營效率，繼續(xù)加強運營相關(guān)費用和開支的管控，力爭保持業(yè)績增長態(tài)勢，提升當(dāng)期現(xiàn)金分派水平，同時努力實現(xiàn)長周期回報目標(biāo)；還將加強信息披露的質(zhì)量，增加和投資人的溝通頻次，打造一個更開放、更透明的REITs平臺，并重視推動平臺可持續(xù)發(fā)展，將ESG理念作為基金治理的長期原則。

中交投資有限公司資本運營部總經(jīng)理、中交投資(湖北)運營管理有限公司執(zhí)行董事胡艷莉在說明會上表示，在基礎(chǔ)設(shè)施REITs的推進中，中國交建始終秉懷央企責(zé)任擔(dān)當(dāng)和家國情懷。中國交建一直致力于當(dāng)好REITs資產(chǎn)的“價值守護者”、當(dāng)好產(chǎn)融結(jié)合的“深度貢獻(xiàn)者”、當(dāng)好經(jīng)濟社會發(fā)展的“優(yōu)質(zhì)服務(wù)者”，希望與市場共贏。未來中國交建將重點做好以下工作：一是做好全周期價值發(fā)掘與創(chuàng)造，不斷增厚投資人收益。二是做好信息披露，增進資本市場互信。三是切實維護投資者權(quán)益，與市場共贏。面對當(dāng)前市場各種挑戰(zhàn)，華夏中國交建REIT團隊將堅定信心迎難而上，提升管理效率和發(fā)展質(zhì)量，并將努力拓展擴募資產(chǎn)，進一步提升基金分紅能力，力爭為廣大投資者們創(chuàng)造更好的回報，與投資者持續(xù)共享發(fā)展成果。未來，中國交建愿與管理人共同努力，進一步落實提振基金業(yè)績表現(xiàn)的有效措施，增強投資者信心，支持基金持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展，以高品質(zhì)的項目和以優(yōu)良的業(yè)績回饋廣大投資人。

業(yè)績發(fā)布會最后的媒體和投資者代表互動環(huán)節(jié)，基金管理人、主要原始權(quán)益人和運營管理機構(gòu)還就華夏中國交建REIT后續(xù)擴募計劃、分紅方案、項目交通量及通行費收入影響因素變化等問題進行了詳細(xì)、深度交流。幾方均表示正在積極研究進一步提振華夏中國交建REIT業(yè)績表現(xiàn)的有效支持措施，并希望能夠通過豐富的資產(chǎn)儲備和卓越的運營能力，構(gòu)建具有韌性和可持續(xù)的投資組合，為投資人創(chuàng)造長期價值。

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