【資料圖】

對(duì)于大多數(shù)人來說，投資的目標(biāo)是追求資金的長期復(fù)利增長，而持續(xù)的正回報(bào)是復(fù)利得以體現(xiàn)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)和生存土壤。因此，通過股債混合配置、力求在控制回撤基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健回報(bào)的偏債混合型基金，逐漸成為居民家庭理財(cái)?shù)摹皦号撌薄?/p>

作為業(yè)內(nèi)較早布局偏債混合型基金的綜合性基金管理公司，廣發(fā)基金旗下已有完善的偏債混合型產(chǎn)品線。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至2022年12月31日，廣發(fā)基金旗下共有20只偏債混合型基金，合計(jì)規(guī)模為305億元。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，廣發(fā)基金旗下偏債混合型基金近一年表現(xiàn)突出。銀河證券統(tǒng)計(jì)顯示，截至2月28日，廣發(fā)基金旗下成立滿一年的18只偏債混合型產(chǎn)品中，12只產(chǎn)品的近一年回報(bào)位居前1/4，15只產(chǎn)品同期排名同類前1/2。

具體而言，廣發(fā)基金旗下“恒”系列的持有期基金表現(xiàn)尤為突出。其中，張雪管理的廣發(fā)恒通六個(gè)月過去一年回報(bào)7.12%，曾剛管理的廣發(fā)恒享一年同期回報(bào)也達(dá)到6.37%，兩只產(chǎn)品過去一年的收益均排名同類前5%分位。而曾剛管理的廣發(fā)恒陽一年和譚昌杰管理的廣發(fā)恒榮三個(gè)月，過去一年回報(bào)分別達(dá)到5.77%和5.34%，在584只同類基金中排名32和41。此外，張芊管理的廣發(fā)招享和張雪管理的廣發(fā)價(jià)值回報(bào)，過去一年回報(bào)分別為4.91%和4.71%，均排在同類前10%。

拉長時(shí)間來看，廣發(fā)基金旗下有兩只偏債混合型基金的長期業(yè)績優(yōu)異，成立以來年化回報(bào)均超過8%。其中，廣發(fā)招享成立于2020年4月22日，截至3月31日的累計(jì)凈值增長率為27.66%,幾何平均年化回報(bào)達(dá)8.66%。值得一提的是，該基金自成立以來的年化波動(dòng)率、最大回撤分別為4.99%和5.06%，展現(xiàn)了較好的風(fēng)險(xiǎn)收益比。

另一只“長跑健將”是廣發(fā)聚安，該基金成立于2015年3月25日，迄今運(yùn)作已有7年，截至今年3月31日的累計(jì)回報(bào)達(dá)到89.95%，區(qū)間年化平均收益率為8.33%。Wind顯示，自2015年3月25日至2023年3月31日，萬得偏債混合型基金指數(shù)和業(yè)績比較基準(zhǔn)的漲幅分別為48.22%%和33.83%，基金超額收益明顯。（業(yè)績比較基準(zhǔn)為：中證全債指數(shù)收益率*70%+滬深300指數(shù)收益率*30%）

立足當(dāng)下，國盛證券在4月3日的研報(bào)中表示，當(dāng)前是股債混合策略布局的好時(shí)機(jī)。理由有三：一是A股具有較高的預(yù)期收益率，經(jīng)外資調(diào)整后的滬深300指數(shù)ERP仍處于歷史較高水平，對(duì)應(yīng)著未來估值仍有擴(kuò)張空間；二是當(dāng)前利率債顯示出一定的長期配置價(jià)值；三是綜合來看，在A股和國債均顯示出不錯(cuò)的配置價(jià)值的背景下，即便在悲觀假設(shè)下，20/80股債組合未來一年的預(yù)期回報(bào)仍有吸引力。

關(guān)鍵詞：