21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 見(jiàn)習(xí)記者黎雨辰 北京報(bào)道

【資料圖】

2023年來(lái)，公募人事更迭依然未減。近日，華夏回報(bào)混合基金、華夏回報(bào)二號(hào)混合先后發(fā)布公告稱，因工作需要調(diào)整，基金經(jīng)理陽(yáng)琨和季新星離任，增聘王君正為新任基金經(jīng)理。

一方是拿過(guò)冠軍的明星基金經(jīng)理，另一方則是一度風(fēng)頭無(wú)兩、卻已近一年半未分紅的老牌“10倍基”——兩者未來(lái)究竟能否擦出火花？

明星基金經(jīng)理跳槽落定

王君正的名字在公募圈里并不陌生。2008年7月至2011年7月，他曾任泰達(dá)宏利基金管理有限公司研究員；2011年8月首次進(jìn)入工銀瑞信基金，又先后擔(dān)任研究員、研究部副總經(jīng)理、基金經(jīng)理等，如今從業(yè)已近15年。

從2013年8月管理工銀金融地產(chǎn)混合算起，在轉(zhuǎn)戰(zhàn)華夏基金之前，王君正作為工銀瑞信的老將，已擁有近9年的操盤經(jīng)驗(yàn)。公開(kāi)信息顯示，王君正在工銀瑞信一共正式管理過(guò)8只基金，最多同時(shí)管理6只。

其中，王君正和鄢耀共同管理的工銀金融地產(chǎn)混合，是業(yè)內(nèi)成立時(shí)間最早、規(guī)模最大的金融地產(chǎn)主題基金，也是王君正的“代表作”。在2014年，這只基金一度以102.49%的漲幅榮登年度公募收益率榜首，也成為當(dāng)年市場(chǎng)上唯一一只年度回報(bào)率超100%的產(chǎn)品。2018年，該基金還憑借著5年144.94%的總回報(bào)，斬獲多個(gè)行業(yè)獎(jiǎng)項(xiàng)。

數(shù)據(jù)顯示，工銀金融地產(chǎn)混合在王君正任職期間最新規(guī)模為69.02億。截至2022年9月9日王君正卸任基金經(jīng)理，該基金的任職回報(bào)率達(dá)303.76%，年化回報(bào)率則為16.69%。

此外，王君正管理的基金任職回報(bào)排名靠前的還有工銀美麗城鎮(zhèn)主題，以及工銀豐盈回報(bào)靈活配置混合等。其中前者的任職回報(bào)為146.30%，年化收益率為12.76%；后者則是王君正管理過(guò)最“小而美”的基金，規(guī)模僅為6.83億元，但任職回報(bào)為93.4%，年化回報(bào)率則為9.4%，同類排名達(dá)到前14.4%。

大佬亦有失手時(shí)，王君正唯一一只“折戟”的產(chǎn)品，是從2020年11月24日新成立時(shí)便開(kāi)始擔(dān)任其管理人的工銀優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)混合。從成立直到他離開(kāi)工銀瑞信的近兩年時(shí)間里，工銀優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)混合年化跌幅11.79%，累計(jì)回報(bào)-20.52%，同類排名也堪居后1/3。

整體來(lái)看，在投資風(fēng)格上，王君正偏好高盈利的大盤股，在工銀金融地產(chǎn)混合中重倉(cāng)的均為金融地產(chǎn)領(lǐng)域龍頭，如寧波銀行、杭州銀行、保利發(fā)展、東方財(cái)富等。隨著基金管理數(shù)量的增長(zhǎng)，王君正的持倉(cāng)也進(jìn)一步擴(kuò)展到以酒類為首的食品飲料、以及生物醫(yī)藥兩大領(lǐng)域。

2022年9月9日，王君正“因公司安排”卸任了管理時(shí)間超過(guò)9年的工銀金融地產(chǎn)混合的基金經(jīng)理，將其交由搭檔鄢耀獨(dú)自管理。同月23日，他又卸任了4只基金的基金經(jīng)理，而這一次，公告中給出的理由則變成了“因個(gè)人原因辭職”。

“10倍基”能否再續(xù)輝煌

5月4日起，王君正以華夏回報(bào)混合、華夏回報(bào)二號(hào)混合基金經(jīng)理的身份，正式開(kāi)始了在華夏基金的基金經(jīng)理職業(yè)生涯，目前在管規(guī)模合計(jì)167.69億元。有些特殊的是，這兩只基金并非新發(fā)基金，而是分別成立于2003年和2006年。

放眼十余年成長(zhǎng)漫漫路，兩只華夏“老字號(hào)”基金也曾風(fēng)頭無(wú)兩。在王君正之前，鐵打營(yíng)盤里的優(yōu)秀將領(lǐng)已接續(xù)多任，其中不乏江暉、石波、胡建平等后來(lái)“奔私”的大佬。而兩只基金單次被管理最久、表現(xiàn)也最為優(yōu)秀的時(shí)期，則當(dāng)屬蔡向陽(yáng)掌舵期間。

2014年5月28日至2021年11月2日，蔡向陽(yáng)擔(dān)任華夏回報(bào)混合、華夏回報(bào)二號(hào)混合的基金經(jīng)理。雖然經(jīng)歷了2014、2015兩年的摸索與動(dòng)蕩，但2016年開(kāi)始，兩只基金的業(yè)績(jī)同類排名便持續(xù)維持在行業(yè)中上游。在2017年更是竿頭直上，以分別跑贏滬深300和行業(yè)平均13%和24%的表現(xiàn)成為同類排名不到前1%的佼佼者。

Wind數(shù)據(jù)顯示，蔡向陽(yáng)任職期間，兩只基金的累計(jì)回報(bào)率均在167%上下、年化回報(bào)則均為14.1%。而在數(shù)任基金經(jīng)理的悉心“接力賽”下，華夏回報(bào)混合更是在2019年后首次踏入“10倍基”的殿堂，并在2021年6月迎來(lái)成立以來(lái)的收益最高點(diǎn)——累計(jì)回報(bào)高達(dá)1963.7%。

不過(guò)在2021年11月后，華夏回報(bào)混合、華夏回報(bào)二號(hào)混合被交付至陽(yáng)琨、季新星兩位基金經(jīng)理手中，業(yè)績(jī)上也首次面臨了較為嚴(yán)重的退潮。在二人任期內(nèi)，兩只基金的年化跌幅都達(dá)到了7.5%以上，雖仍在同類排名前半，但整體規(guī)模已合計(jì)縮水了38億元。

令不少基民尤其惆悵的是，截至王君正接棒，兩只基金也已有近一年半的時(shí)間未分紅——最近一次分紅仍是2022年1月初，且單位分紅金額僅1.5分。

記者注意到，從近幾期報(bào)告披露的信息來(lái)看，華夏回報(bào)混合、華夏回報(bào)二號(hào)在選股上整體處于王君正的“舒適區(qū)”：貴州茅臺(tái)長(zhǎng)期為兩基金的第一大重倉(cāng)，其他白酒股、生物醫(yī)藥等熱門制造業(yè)標(biāo)的也多現(xiàn)于前10大重倉(cāng)股名單中。從最近一周的漲跌來(lái)看，兩只基金在王君正“初接手”后也跑贏大盤，同類排名進(jìn)入前四分位。

明星基金經(jīng)理能否帶領(lǐng)華夏老字號(hào)重現(xiàn)輝煌，或許仍需靜待時(shí)間來(lái)揭曉。不過(guò)眼下王君正的到來(lái)對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，無(wú)疑意味著嶄新的開(kāi)端與可能。

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