21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者陳紅霞 實(shí)習(xí)生井然 武漢報(bào)道經(jīng)歷了2022年汽車(chē)軟件行業(yè)的整體凈利潤(rùn)下滑后，2023年一季度，國(guó)內(nèi)汽車(chē)電子軟件第一股光庭信息一改過(guò)往業(yè)績(jī)表現(xiàn)，在多個(gè)業(yè)務(wù)板塊發(fā)力。

4月26日，光庭信息（301221.SZ）發(fā)布2023年一季報(bào)，期內(nèi)，公司營(yíng)收1.14億元，同比提升41.45%，歸屬凈利潤(rùn)為638.55萬(wàn)元，同比提升346.09%，扣非歸母凈利潤(rùn)301萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1567.91%。

(資料圖片僅供參考)

5月15日，光庭信息負(fù)責(zé)人接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，“智能座艙、新能源業(yè)務(wù)是去年公司營(yíng)收的主力，這兩個(gè)板塊仍將是今年的增長(zhǎng)點(diǎn)，預(yù)計(jì)在今年持續(xù)釋放業(yè)績(jī)。同時(shí)，公司會(huì)延續(xù)去年研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)117.17%的勢(shì)頭，繼續(xù)加大研發(fā)力度?！?/p>

與同行業(yè)多家汽車(chē)軟件企業(yè)類(lèi)似，2022年，光庭信息的業(yè)績(jī)受外部因素等多重影響，以“增收不增利”結(jié)束了上市后的第一個(gè)財(cái)年。在報(bào)告期內(nèi)，大力將上市募集資金用于研發(fā)項(xiàng)目、人才擴(kuò)充，與大客戶(hù)建立更緊密的聯(lián)系并拓展業(yè)務(wù)，成為了這家第三方軟件公司的主要戰(zhàn)略點(diǎn)。

智能座艙、新能源業(yè)務(wù)助力業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)

中長(zhǎng)期來(lái)看，汽車(chē)軟件行業(yè)有較大增長(zhǎng)空間。根據(jù)天風(fēng)證券研究所預(yù)測(cè)，2023年全球汽車(chē)軟件定制市場(chǎng)空間有望達(dá)到275.42億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為30%。恩智浦預(yù)測(cè)，2015-2025年汽車(chē)軟件代碼量有望呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，其年均復(fù)合增速約21%。

光庭信息負(fù)責(zé)人表示，“今年一季度，公司的智能座艙的收入增長(zhǎng)穩(wěn)定，占總收入約55%，同時(shí)新能源業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了較好的增長(zhǎng)，其次是自動(dòng)駕駛的數(shù)據(jù)解析和數(shù)據(jù)標(biāo)注業(yè)務(wù)也有所增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)今年下半年會(huì)有較好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，總體業(yè)務(wù)收入情況比較樂(lè)觀，和行業(yè)的發(fā)展速度可以保持一致。”

同時(shí)，由于智能座艙是人機(jī)交互較為直觀的產(chǎn)品，最能體現(xiàn)智慧汽車(chē)的價(jià)值，能夠吸引終端客戶(hù)，伴隨行業(yè)內(nèi)企業(yè)和車(chē)廠的投入力度加大，該負(fù)責(zé)人看好今年光庭信息智能座艙業(yè)務(wù)的發(fā)展。

浙商證券分析師程兵、田杰華表示，“智能座艙是典型產(chǎn)業(yè)跨界融合的產(chǎn)物，入局者主要分為車(chē)企及零部件制造商、互聯(lián)網(wǎng)及軟件公司。”

上述分析師稱(chēng)，整車(chē)廠缺少打造汽車(chē)應(yīng)用生態(tài)的能力，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和科技公司對(duì)汽車(chē)硬件方面的開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)不足，也缺少與整車(chē)廠的合作經(jīng)驗(yàn)，其產(chǎn)品或存在驗(yàn)證周期問(wèn)題?！皞鹘y(tǒng)Tier1供應(yīng)商具有豐富的車(chē)規(guī)級(jí)硬件開(kāi)發(fā)能力和一定的系統(tǒng)定制能力，且擁有車(chē)廠合作經(jīng)驗(yàn)，也更容易獲取核心數(shù)據(jù)；Tier2軟件層供應(yīng)商會(huì)隨著智能座艙軟件占比上升而獲益，為T(mén)ier1提供更多軟硬件支持。”

“車(chē)廠和零部件供應(yīng)商也有大量軟件人才，但它們不會(huì)對(duì)光庭信息的軟件業(yè)務(wù)進(jìn)行搶占?！惫馔バ畔⒇?fù)責(zé)人認(rèn)為，“整車(chē)廠要做差異化，比如每一個(gè)車(chē)的智能座艙是完全不一樣的，整車(chē)的軟件工程師的分工是負(fù)責(zé)戰(zhàn)略規(guī)劃、供應(yīng)商的管理、搭建整體框架等，但其中每一個(gè)功能的實(shí)現(xiàn)會(huì)分配給第三方軟件公司，以降低成本?！?/p>

但對(duì)所有汽車(chē)軟件企業(yè)來(lái)說(shuō)，2022年行業(yè)內(nèi)呈現(xiàn)出增收不增利的整體局面。

根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理，2022年，業(yè)務(wù)涉及汽車(chē)軟件的A股公司共計(jì)10家，其中歸屬凈利潤(rùn)下滑的企業(yè)有7家，增收不增利的企業(yè)有4家。東軟集團(tuán)、誠(chéng)邁科技、四維圖新的歸屬凈利潤(rùn)在去年分別同比下滑661.65%、375.48%、129.23%。

外部環(huán)境波動(dòng)、研發(fā)投入增加等對(duì)相關(guān)公司的業(yè)績(jī)影響較大。東軟集團(tuán)對(duì)外表示，公司收入增長(zhǎng)不及年初計(jì)劃，主要是四季度受外部環(huán)境影響，項(xiàng)目交付和回款有所延期，歸母凈利潤(rùn)的虧損與日元匯率下跌相關(guān)。

四維圖新去年的業(yè)績(jī)下滑主要受商用車(chē)聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)下滑，以及智駕和智芯研發(fā)投入增長(zhǎng)1.5億元、股權(quán)激勵(lì)產(chǎn)生攤銷(xiāo)費(fèi)用超1億元影響。今年一季度，公司歸母凈利潤(rùn)同比下滑達(dá)到972.33%，與物料和項(xiàng)目成本增加及研發(fā)投入增加因素有關(guān)。

光庭信息也沒(méi)有逃脫這種行業(yè)影響。

公司2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.30億元，同比增長(zhǎng)22.70%，歸屬凈利潤(rùn)為0.32億元，同比下降56.56%。

光庭信息表示，“凈利潤(rùn)下滑的主要原因?yàn)闃I(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)帶來(lái)的人員數(shù)量增加、單位人力成本上漲，以及研發(fā)投入大幅增加和實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃增加股份支付費(fèi)用?！?/p>

分產(chǎn)品來(lái)看，2022年，光庭信息智能座艙營(yíng)收為2.78億元，較上年同期增長(zhǎng)57.50%，占總營(yíng)收的52.47%；新能源業(yè)務(wù)收入為8241.88萬(wàn)元，同比增加41.06%，占比15.54%；智能駕駛為1.66億元，同比下降15.27%，占總營(yíng)收的31.28%。

光庭信息負(fù)責(zé)人介紹，“智能座艙業(yè)務(wù)是其傳統(tǒng)核心優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)效率較高，以此確保下游整車(chē)產(chǎn)品的銷(xiāo)售。在新能源業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司的智能電控軟件解決方案業(yè)務(wù)較為獨(dú)特?！?/p>

此外，光庭信息的智能駕駛業(yè)務(wù)分三部分組成，2022年，自動(dòng)駕駛軟件開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入1840.75萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)45.38%；智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)測(cè)試營(yíng)收為8240.82萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)4.87%；移動(dòng)地圖數(shù)據(jù)服務(wù)及智慧城市服務(wù)收入為6507.89萬(wàn)元，同比下降37.76%。

有市場(chǎng)人士認(rèn)為，去年，下游客戶(hù)的回款周期變長(zhǎng)給公司形成了一定的經(jīng)營(yíng)壓力。截至2022年末，光庭信息應(yīng)收賬款達(dá)到3.26億元，同比增長(zhǎng)94.05%，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額為-0.89億元，同比下滑456%。

結(jié)合行業(yè)情況來(lái)看，2022年國(guó)內(nèi)有8成的汽車(chē)軟件上市公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額出現(xiàn)下滑，7成的企業(yè)應(yīng)收賬款同比上漲。

光庭信息負(fù)責(zé)人表示，“公司跟車(chē)廠的合同以三個(gè)月為結(jié)算周期，伴隨收入增長(zhǎng)，應(yīng)收賬款相應(yīng)增長(zhǎng)。另外是去年疫情，公司的兩大客戶(hù)因產(chǎn)品迭代原因，導(dǎo)致資金占用率較高，賬期延長(zhǎng)到九個(gè)月。今年公司會(huì)加大對(duì)賬款的催收。”

2022年，光庭信息對(duì)前五大客戶(hù)實(shí)現(xiàn)收入2.61億元，占公司營(yíng)業(yè)收入比例49.21%。同時(shí)，去年公司汽車(chē)整車(chē)廠的軟件業(yè)務(wù)收入為8151.56萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)138.01%，占業(yè)務(wù)收入比例為15.37%，較上年同期增加7.45個(gè)百分點(diǎn)。

與大客戶(hù)的深度合作為公司的銷(xiāo)售費(fèi)用帶來(lái)了利好。2022年，在營(yíng)收增長(zhǎng)的前提下，光庭信息的銷(xiāo)售費(fèi)用為2261.72萬(wàn)元，同比下降9.22%。

“銷(xiāo)售費(fèi)用下降還有一個(gè)原因是，去年疫情期間，多個(gè)國(guó)際車(chē)展取消，公司相關(guān)的展銷(xiāo)費(fèi)未發(fā)生?！惫矩?fù)責(zé)人表示。

研發(fā)投入同比增長(zhǎng)超117%

值得注意的是，2022年，光庭信息研發(fā)投入為8427.11萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)117.17%，占全年?duì)I業(yè)收入的15.89%。年報(bào)披露，光庭信息的研發(fā)成果包括基于SOA高性能車(chē)載中間件平臺(tái)、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)研發(fā)閉環(huán)平臺(tái)、智能駕駛域控軟件平臺(tái)。

對(duì)比行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)，光庭信息去年研發(fā)費(fèi)用的增長(zhǎng)幅度位列第一，排在第二位的中科創(chuàng)達(dá)增幅為65.11%。

光庭信息負(fù)責(zé)人表示，“募集資金須在24個(gè)月內(nèi)完成投入，因此去年公司加大了研發(fā)力度。汽車(chē)工業(yè)新技術(shù)發(fā)展非常迅速，目前公司有接近240名員工在研究?jī)傻饺陜?nèi)的前瞻性的技術(shù)產(chǎn)品。”

2021年12月，光庭信息上市募集資金3.87億元，擬投資基于域控制器的汽車(chē)電子基礎(chǔ)軟件平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)測(cè)試和模擬平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)軟件研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。

2022年末，光庭信息員工總?cè)藬?shù)較年初的1904人增加600余人。同期，公司研發(fā)人員數(shù)量為1176人，同比增長(zhǎng)53.13%。

但有市場(chǎng)人士認(rèn)為，人員的擴(kuò)張推升了公司的經(jīng)營(yíng)成本。2022年，光庭信息的銷(xiāo)售毛利率從44.83%下降至33.58%。這一毛利率目前處于行業(yè)的中等水平。

對(duì)此，公司負(fù)責(zé)人表示，“銷(xiāo)售毛利率的降低受到人員隊(duì)伍擴(kuò)充的影響，去年下半年公司的招聘速度放緩，今年會(huì)在原有規(guī)模的基礎(chǔ)上進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，著重關(guān)注社招方面的人才?！?/p>

“研發(fā)投入對(duì)汽車(chē)軟件企業(yè)十分關(guān)鍵，軟件企業(yè)需要用人力提升規(guī)模，汽車(chē)的很多新技術(shù)和產(chǎn)品在不斷升級(jí)更新，且隨著芯片算力的提升，原先的解決方案就要迭代?！惫馔バ畔⒇?fù)責(zé)人表示，“近兩年，公司陸續(xù)推出一些股權(quán)激勵(lì)、合伙人制度等，提升員工薪酬體系的競(jìng)爭(zhēng)力，確保人員穩(wěn)定。”

同時(shí)，據(jù)負(fù)責(zé)人介紹，毛利率下降的另一個(gè)原因是公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，“去年，毛利率在25%-30%的軟件技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)占比提高，毛利率在50%左右的軟件定制研發(fā)業(yè)務(wù)占比下降?！?/p>

就盈利模式而言，光庭信息主要通過(guò)定制軟件開(kāi)發(fā)、軟件技術(shù)服務(wù)、軟件許可等向客戶(hù)提供產(chǎn)品或服務(wù)。2022年，公司定制軟件開(kāi)發(fā)銷(xiāo)售收入為1.93億元，同比增加1.37%，占總營(yíng)收的36.32%；軟件技術(shù)服務(wù)收入為3.31億元，同比增加42.26%；軟件許可及其他的收入為685.02萬(wàn)元。

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