21世紀經(jīng)濟報道記者楊清清 香港報道

香港近幾日的天氣多變。維多利亞港附近的風中，裹挾著沉悶而濕濁的氣味。

(資料圖)

可能上一秒還是陰天，下一秒雨絲便已落下。倏忽之間，稀稀拉拉的小雨成了豆大的雨點，被狂躁的海風拍入逆行者的雙眼。再下一刻，天空又開始放晴，天光明暗，時而晃眼。往復如是，晴雨之間，霧氣始終不退，港灣周邊的樓群在氤氳中看不周全。

也正是在這樣陰晴不定的天氣里，時隔三年后，聯(lián)想集團年度業(yè)績說明會首度回歸線下。

從過去一個財年的表現(xiàn)來看，陰云亦彌漫在聯(lián)想的業(yè)績數(shù)字中。根據(jù)聯(lián)想集團5月24日披露的2022/23財年全年及第四財季業(yè)績，聯(lián)想集團全年營收為4240億人民幣，同比下滑14%，凈利潤129億人民幣，同比下滑21%；第四季度營收為865億人民幣，同比下滑24%，凈利潤19億人民幣，同比下滑72%。

這些數(shù)字背后，暗合了當前全球經(jīng)濟疲軟、地緣政治逆風以及PC市場需求滑坡等宏觀市場環(huán)境，對于聯(lián)想而言，這些因素就如天氣般不可控。不過，拋開外界因素，聯(lián)想自身的走向是關鍵問題，而它也將決定其未來的財報表現(xiàn)。

從一些跡象中可一窺未來聯(lián)想之端倪。財報顯示，聯(lián)想集團全年非PC業(yè)務營收占比提升至接近40%，第四財季這一比例更是高達43%。其中，基礎設施方案業(yè)務集團（ISG）和方案服務業(yè)務集團（SSG）在第四財季的合并收入同比增長37%，部分緩解了智能設備業(yè)務集團（IDG）33%的銷售下滑。

“聯(lián)想非PC業(yè)務按照季比季的勢頭來看，其實是一個季度比一個季度好，正在穩(wěn)步改善和增進。”5月24日傍晚，在業(yè)績說明會后接受包括21世紀經(jīng)濟報道等媒體采訪時，聯(lián)想集團董事長兼CEO楊元慶指出。這也意味著，聯(lián)想自2016年深化多元化戰(zhàn)略、2017年開啟服務導向轉型正在初見成效，“聯(lián)想正在將分散的業(yè)務聚合起來，用整體解決方案和服務來幫助客戶實現(xiàn)數(shù)字化轉型。”

AI時代“賣鏟人”

在聯(lián)想集團非PC業(yè)務中，ISG基礎設施方案業(yè)務集團在過去一年內表現(xiàn)不俗。

財報顯示，ISG全年營收達到668億元人民幣，全年營收增長37%，運營利潤更是大增1363%至6.71億元。而就在一年前，ISG還只是首次實現(xiàn)全年盈利，運營利潤僅為4300萬元。

這也標志著，ISG正式由轉型域進入績效域，成為支撐聯(lián)想集團業(yè)績增長的強勁引擎之一。

細分來看，過去一年內，ISG業(yè)務中服務器、存儲、軟件業(yè)務實現(xiàn)29%、208%、25%的快速增長，同時創(chuàng)下營收新高。在全球，聯(lián)想服務器業(yè)務市場份額從第四上升為第三，存儲業(yè)務從第八躍升到第五。

聯(lián)想集團高級副總裁、基礎設施業(yè)務群中國區(qū)總裁柏鵬指出，ISG之所以能夠取得超預期的高速增長，源于全棧型產(chǎn)品組合創(chuàng)新、快速響應客戶需求、高利潤產(chǎn)品組合等因素的推動。

具體而言，聯(lián)想集團持續(xù)通過自主研發(fā)開發(fā)出全新一代產(chǎn)品，包括ThinkSystem以及聯(lián)想問天系列，在大幅提升產(chǎn)品工作負載性能的同時，為客戶提供更優(yōu)的TCO（Total Cost of Ownership，總體擁有成本）并提升客戶的ROI。

與此同時，聯(lián)想集團還開發(fā)出包括xCloud混合云解決方案、LOC-A開放云自動化部署平臺等產(chǎn)品，以即時響應客戶在基礎設施領域的定制化需求。此外，與戰(zhàn)略合作伙伴的合作也提升了聯(lián)想集團基礎設施本地化的能力，從而提升盈利水平。

需要注意的是，面對當前AIGC催生的算力需求，也將直接利好ISG服務器、算力服務等業(yè)務。而隨著AI大模型的興起，其所需的開發(fā)、訓練、部署、推理為云計算業(yè)務的進一步發(fā)展創(chuàng)造了新的機會。

第三方數(shù)據(jù)顯示，預計2025年全球AI服務器市場規(guī)模將達318億美元，年復合增長率為19.5%。AI芯片市場預計增至726億美元，AI軟件市場規(guī)模將達到1260億美元。此外，受益于AIGC市場的火爆，數(shù)據(jù)中心領域市場規(guī)模將同比增長8.4%。

“聯(lián)想在人工智能基礎設施領域有很多積累和戰(zhàn)略布局，隨著這樣一個市場機會，我們在基礎設施類的業(yè)務上也把自己定義為‘賣鏟人’的角色，更好提供強有力的基礎設施算力服務?！卑伫i向21世紀經(jīng)濟報道記者指出。

具體而言，柏鵬介紹道，聯(lián)想集團是全球領先AI服務商的戰(zhàn)略合作伙伴，為全球AI巨頭企業(yè)提供高性能基礎算力產(chǎn)品，并幫助客戶實現(xiàn)領先的AIGC產(chǎn)品應用。同時，聯(lián)想集團在人工智能領域也在提供超過60款豐富多樣的AI-Ready產(chǎn)品組合，包括支持AI的邊緣設備、靈活異構的算力平臺，以及升級的溫水冷技術。

此外，考慮到人工智能對軟件平臺的訓練要求，聯(lián)想集團還開發(fā)出智能超算平臺LiCO，為人工智能應用提供算力管理的同時，提升訓練效率并服務客戶訓練場景。目前，聯(lián)想集團正全面加強覆蓋云基礎設施和企業(yè)IT基礎設施的全棧型產(chǎn)品能力，重點投入AI賦能的基礎設施創(chuàng)新，包括人工智能賦能的邊緣計算、混合云和智能化運維等。

“我們持續(xù)多年提出智能化轉型，其實就是應用AI技術來幫助各行各業(yè)提升數(shù)字化和智能化水平。然而無論什么應用，都少不了計算，所以人工智能行業(yè)越發(fā)展，對算力的需求越高?！睏钤獞c向21世紀經(jīng)濟報道記者進一步指出，“在大家都淘金的時代，最需要的是‘鏟子’，所以我們相信AI的發(fā)展會促進對算力的需求。”

高利潤貢獻者

聯(lián)想集團另一個重要的非PC業(yè)務，是SSG方案服務業(yè)務集團。相較于ISG新近成為聯(lián)想集團高增長引擎而言，成立僅兩年的SSG向來是聯(lián)想集團的高利潤貢獻者。

財報顯示，SSG營收全年增長22%，達到創(chuàng)紀錄的456億人民幣，運營利潤率保持21%的高水平。此外，SSG下所有細分業(yè)務領域都實現(xiàn)了強勁的大雙位數(shù)增長，其中支持服務營收增長14%，運維服務增長67%，項目與解決方案服務增長13%。

需要注意的是，在SSG業(yè)務中，非硬件驅動的解決方案服務和運維服務業(yè)務的營收占比達到51%，年比年提升3個百分點。這也意味著聯(lián)想SSG服務滲透率持續(xù)提升，聯(lián)想集團多年以來的服務導向轉型正在顯現(xiàn)出成效。

在聯(lián)想集團執(zhí)行副總裁、方案與服務業(yè)務集團總裁黃建恒看來，SSG的利潤高增長背后，體現(xiàn)為全球交付能力和差異化能力因素上。據(jù)介紹，聯(lián)想的交付體系覆蓋全球超過180個市場，從設備支持服務到運維服務，均有能力面向客戶提供即時響應。與此同時，聯(lián)想持續(xù)投入研發(fā)自有IP，進一步打造行業(yè)垂直方案，從而以差異化的方式獲得更佳利潤。

此外，創(chuàng)新服務產(chǎn)品的持續(xù)開發(fā)也在驅動聯(lián)想SSG服務能力的持續(xù)優(yōu)化。例如全新的Premier Support Plus服務，結合了人工智能預測分析功能。而在運維服務中，臻算服務也成為主要的增長驅動力，新客戶數(shù)再創(chuàng)新高。

其中，聯(lián)想臻算服務（Truscale）自2021年9月首次推出，意在將一體化服務以訂閱方式交付給客戶?？蛻艏瓤梢韵駛鹘y(tǒng)方式一樣一次性購買解決方案，也可以根據(jù)實際的使用情況按季按月，甚至按照實際IT的使用量進行付費。

談及臻算服務的客戶類型，黃建恒向21世紀經(jīng)濟報道記者指出，聯(lián)想臻算服務甫一推出時，更多是針對靈活性、彈性需求較高的大客戶，后來則發(fā)現(xiàn)，這些要求不僅僅限制于大客戶，中小企業(yè)客戶也需要既安全又彈性，并可計量付費的服務，便開始將臻算服務能力向后者延伸。

在黃建恒看來，相較于市面上類似的方案，聯(lián)想臻算服務的獨特性體現(xiàn)在覆蓋端、邊、云、軟硬件在內的全方位產(chǎn)品組合，產(chǎn)品廣度獨具優(yōu)勢。同時，聯(lián)想強大的渠道優(yōu)勢能夠聯(lián)合合作伙伴更好地服務各類型的企業(yè)客戶，并在全球超過180個市場內擁有全方位的交付能力，“這些均為聯(lián)想臻算服務獨特的賣點。”

PC市場有望回暖

SSG及ISG業(yè)務的表現(xiàn)可圈可點，然而作為聯(lián)想集團長期業(yè)績基石的PC業(yè)務，在過去一個財年內面臨著諸多挑戰(zhàn)。

受電子消費市場需求疲軟、對市場誤判導致的庫存過剩以及宏觀經(jīng)濟的影響，全球PC市場在去年四個季度連續(xù)下滑。據(jù)IDC《全球個人計算設備季度追尋》報告顯示，全球2023年第一季度出貨量為 5690 萬臺，與去年同期相比下降了29%，PC 市場依舊低迷。

聯(lián)想作為全球第一大PC廠商也不免受到市場下滑的拖累。聯(lián)想財報顯示，以PC業(yè)務為主的IDG（智能設備業(yè)務集團）業(yè)務去年收入為3379億人民幣，同比下滑了21%，這也是聯(lián)想ISG、SSG、IDG三大主要業(yè)務中唯一出現(xiàn)下滑的業(yè)務板塊。

值得注意的是，盡管PC業(yè)務出現(xiàn)下滑，但聯(lián)想集團的下滑幅度在全球三大一線PC品牌中仍然是較低的。Canalys數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)想集團去年PC出貨量下滑了17.1%，略高于戴爾的16.1%，但顯著低于惠普的25.4%，聯(lián)想集團仍居全球PC市場霸主地位。

對于PC市場何時能扭轉頹勢，聯(lián)想集團執(zhí)行副總裁兼中國區(qū)總裁劉軍在接受包括21世紀經(jīng)濟報道在內的媒體采訪時表示：“預計在2023年第三季度，最晚至第四季度，我們預期的PC需求將逐步復蘇?！?/p>

在他看來，整個行業(yè)渠道庫存的消耗周期已經(jīng)逐漸接近尾聲，庫存水平的減少勢必會對PC市場的復蘇產(chǎn)生良性影響。

對此，楊元慶也表示，“去庫存的過程到這個季度末基本就完成了，從下個季度開始，出貨量和激活量應該基本是同樣的曲線，比較趨于一致了，而且如果只看今年下半年的話，我們相信出貨量可能會獲得同比的增長?！?/p>

除了庫存水平的減少，劉軍認為，聯(lián)想判斷PC需求復蘇還有幾方面原因。一方面是目前Windows 10系統(tǒng)的生命周期即將結束，2024年新的Windows 11系統(tǒng)預計將進一步拉動終端用戶需求。另一方面，AIGC的發(fā)展也推動了以PC為中心的高性能PC、智能手機和平板電腦的需求。

同時就行業(yè)周期而言，劉軍直言，“2023年正好是一個新周期的開始，因為疫情的影響，用戶對PC的使用時長和使用率大幅增加，所以我們對PC市場的長遠增長還是有信心的?！?/p>

市場調查機構也普遍做出了樂觀預期。IDC預測隨著疫情、政策和經(jīng)濟的逐步穩(wěn)定，預期2023年后半年PC市場將整體向好，2023年下半年PC市場同比增長率將為3.7%。Counterpoint Research也預計整體PC市場將在2023年第二季度后半段開始逐漸復蘇，有望于2023年下半年實現(xiàn)相對強勁的增長。

（實習生師潔對本文亦有貢獻）

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