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上周，三大指數(shù)先漲后跌，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)較差，累計(jì)跌幅達(dá)2.07%，成交額萎縮;北向資金凈流出92億元，市場(chǎng)缺乏主線，權(quán)重相對(duì)題材表現(xiàn)較好。

進(jìn)入本周一，三大指數(shù)震蕩收紅，創(chuàng)業(yè)板指漲1.37%。盤面上，光伏、鋰電池等新能源賽道股集體反彈，商貿(mào)零售、傳媒等消費(fèi)股漲幅居前，CPO光模塊、減速器等概念跌幅較大。北向資金凈流入12億元，兩市個(gè)股漲跌相當(dāng)，共有2521只個(gè)股上漲。

增量信息不斷落地，輪動(dòng)行情有望延續(xù)。海外方面，7月7日晚，美國勞工部數(shù)據(jù)顯示，6月美國新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)20.9萬人，低于預(yù)期22.5萬人，為連續(xù)14個(gè)月超預(yù)期后首次不及預(yù)期;失業(yè)率3.6%，預(yù)期3.6%，前值3.7%，顯示就業(yè)市場(chǎng)仍有一定韌性，預(yù)計(jì)7月加息25個(gè)基點(diǎn)仍是大概率事件，雖明確處于加息周期尾聲，但何時(shí)停止加息仍是市場(chǎng)博弈的焦點(diǎn)，資產(chǎn)波動(dòng)也將隨之放大。此外，美國財(cái)政部長耶倫訪華結(jié)束，重申美國不尋求與中國“脫鉤”，保持溝通將最大化利于中美關(guān)系穩(wěn)定，推動(dòng)人民幣匯率及北向資金穩(wěn)定，為市場(chǎng)提供支撐。

國內(nèi)來看，政策方面，8日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公募基金費(fèi)率改革工作安排，多家公募機(jī)構(gòu)將旗下管理費(fèi)率高于1.2%的權(quán)益類基金產(chǎn)品統(tǒng)一降至不超過1.2%，托管費(fèi)率高于0.2%的權(quán)益類基金產(chǎn)品統(tǒng)一降至不超過0.2%，通過降費(fèi)助推金融供給側(cè)改革，引導(dǎo)長期資金入市。此外，7日，央行等監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)螞蟻集團(tuán)及旗下機(jī)構(gòu)處以合計(jì)71.23億元罰款，對(duì)騰訊集團(tuán)旗下財(cái)付通處以近30億元罰款，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)或進(jìn)入常態(tài)化監(jiān)管階段，間接提振市場(chǎng)信心，有利于對(duì)市場(chǎng)情緒形成正反饋。

數(shù)據(jù)方面，本周將進(jìn)入經(jīng)濟(jì)、金融數(shù)據(jù)密集公布期，最新數(shù)據(jù)可能引發(fā)市場(chǎng)的潛在變化，加之處于7月中下旬政治局會(huì)議窗口期，后續(xù)行情有望輪動(dòng)為主，可以關(guān)注“大金融板塊”動(dòng)向及成交額的變化。

配置方面，在板塊輪動(dòng)行情下，重點(diǎn)關(guān)注兩大方面：一是布局業(yè)績線，把握家電、啤酒、電力、農(nóng)業(yè)等高溫概念股、新能源汽車、食品飲料等順周期、低估值的板塊;二是布局題材線，仍舊關(guān)注“人工智能”和中特估的主線修復(fù)機(jī)會(huì)，關(guān)注低位股票，尋求結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，中特估則關(guān)注“央企改革重組+中特估”疊加概念股。

(作者為大同證券策略分析師)

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