作者：泰羅，編輯：小市妹

英偉達公布了一份炸裂的財報。第二財季收入為135.1億美元，較去年增長101%，調(diào)整后每股收益為2.70美元，較去年增長429%。

不僅如此，英偉達還發(fā)布了第三財季營收指引，預計營收為160億美元，上下浮動2%，遠遠超過華爾街原本就很高的125億美元營收預期。

(相關資料圖)

英偉達的股價也是扶搖直上，盤后一度漲超10%，市值突破1.16萬億美元，創(chuàng)歷史新高。

黃仁勛在大會上四次提到AI的“iPhone時刻”已經(jīng)來臨，在這個歷史性的變革時刻，中國不能缺席。

據(jù)機構統(tǒng)計，2021年，我國以計算機為代表的算力產(chǎn)業(yè)規(guī)模，已經(jīng)達到2.6萬億元，直接和間接分別帶動經(jīng)濟總產(chǎn)值2.2萬億和8.2萬億元。

CPU帶領人類進入PC時代，移動芯片掀起移動互聯(lián)網(wǎng)浪潮，而AI芯片打破了AI產(chǎn)業(yè)此前長達數(shù)十年的算力瓶頸。

如今，算力經(jīng)濟，橫空出世。針對AI算力的軍備競賽早已拉開。

A股市場也不乏精兵強將。可以分為兩大層面。

其一，AI超算中心。

AI超算中心可以看的核心基礎設施。中科曙光就是其中的佼佼者。

早在1993年，曙光就突破國際封鎖，研發(fā)出高性能計算機“曙光一號”；自主研發(fā)的曙光1000-曙光6000幫助中國超算拿下了多個第一。

目前，我國運行著三臺百億億次（E級）運算能力的超算原型機，分別是神威E級原型機，天河E級原型機和曙光E級原型機，背后分別站著江南計算技術研究院、國防科大和中科曙光。

有分析認為，如果以最新的運算性能排座次，我國三大超級計算機可以位居全球前三名。而且在2015年美國芯片禁售令后，這三臺計算機都搭載了“中國芯”。

三大超級計算機中，中科曙光是唯一一家上市公司，且商業(yè)化程度最高的企業(yè)，因此說中科曙光是A股最為純正的算力股，也不遑多讓。

隨著頭部互聯(lián)網(wǎng)及科技企業(yè)紛紛推出大語言模型，國內(nèi)對算力資源的需求將呈現(xiàn)井噴。算力云端租賃將成為算力供給的最優(yōu)解。英偉達就推出了相關服務，月租價格36999美元起。

目前，中科曙光在全國部署了50多個云計算數(shù)據(jù)中心，掌握全國最大算力資源，今年還正式上線“算力交易平臺”，第三方可以接入算力資源池。而且，公司已經(jīng)助力百度、紫東太初等大模型訓練，為其提供AI算力服務以及AI服務器等基礎設施。

其二，AI芯片。

AI芯片可以說是算力的心臟，是AI長征路上的“火種”。

站在中科曙光背后的海光信息，就是為算力資源提供動能的“中國芯”民族企業(yè)。

中科曙光為海光信息第一大股東，背靠中科院，海光擁有深厚的研發(fā)實力，同時中科曙光作為大股東和大客戶，海光不愁銷路。

2021年開始，公司業(yè)績呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。根據(jù)業(yè)績快報，2022年，海光信息營收51.25億元，同比增長超1.2倍；歸母凈利潤8.02億元，同比大增145.18%。

未來，公司CPU產(chǎn)品受益于國產(chǎn)替代，在政府、金融等企業(yè)采購中將持續(xù)獲益；而DCU產(chǎn)業(yè)，由于AI產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)，將成為快速崛起的新增長點。

此外，海光信息擁有AMD的x86架構技術授權，也因此成為國內(nèi)唯一一家生產(chǎn)x86芯片企業(yè)。基于成熟的x86系統(tǒng)，相比龍芯、申威、飛騰等企業(yè)，海光信息可以降低客戶切換成本，擁有生態(tài)優(yōu)勢。

海光信息就是A股稀缺的國產(chǎn)CPU+DCU（加速計算芯片）領軍企業(yè)。一般而言，算力可分為三大部分，即基礎算力、智能算力和超算算力，而AI大模型需要的就是智能算力。

DCU作為專注通用計算、單純提供人工智能算力的產(chǎn)品，海光信息已經(jīng)有所斬獲。目前，國內(nèi)唯一能支持FP64雙精度浮點運算的，只有海光的DCU深算一號。

對標英偉達A100產(chǎn)品，海光深算一號基本能發(fā)揮出其70%的性能水平。據(jù)投資者互動平臺信息，海光深算二號正處于研發(fā)階段，各項工作進展順利。

另一家擁有“硬實力”的就是科創(chuàng)板AI芯片第一股寒武紀，公司是全球少數(shù)全面掌握AI芯片技術的企業(yè)之一。

寒武紀產(chǎn)品矩陣涉及云端產(chǎn)品、邊緣產(chǎn)品和IP授權及軟件，前兩者對標英偉達、AMD，IP授權則對應英國的ARM。

而云端芯片就是目前大語言模型最為需要的動能來源，在該領域，英偉達A100/H100系列占據(jù)金字塔頂尖位置。

但寒武紀的最大問題還是持續(xù)虧損，繼2022年虧損13.25億后，2023年一季度又虧損了2.63億，這也是公司股價此前巨幅下跌的核心原因。

倘若未來其AI芯片仍未真正實現(xiàn)業(yè)績爆發(fā)，股價暴漲過后，也會出現(xiàn)殺跌的風險。

作為行業(yè)“賣水人”和基礎設施提供者，底層的算力企業(yè)無疑受益匪淺。在這場AI的征途中，中國算力企業(yè)萬象競逐的畫面才剛剛開始。

免責聲明

本文涉及有關上市公司的內(nèi)容，為作者依據(jù)上市公司根據(jù)其法定義務公開披露的信息（包括但不限于臨時公告、定期報告和官方互動平臺等）作出的個人分析與判斷；文中的信息或意見不構成任何投資或其他商業(yè)建議，市值觀察不對因采納本文而產(chǎn)生的任何行動承擔任何責任。

——END——$中科曙光(SH603019)$$寒武紀-U(SH688256)$$海光信息(SH688041)$

關鍵詞：