今年四季度以來，醫(yī)藥板塊持續(xù)回暖。統(tǒng)計顯示，近兩個月以來，醫(yī)藥生物板塊累計上漲超25%，以嶺藥業(yè)、康希諾、萬孚生物、九安醫(yī)療等44只概念股累計漲幅超20%。從細分領域來看，醫(yī)療器械、創(chuàng)新藥、中藥、醫(yī)藥電商、抗原檢測試劑等輪番上陣，短期板塊輪動加快。在業(yè)內人士看來，政策、需求是醫(yī)藥行業(yè)影響最為明顯的兩個變量，投資者更多需要首先找到受益政策方向、未來需求持續(xù)增加的細分領域，然后根據自己的風險偏好選擇標的。

短期板塊輪動加快

【資料圖】

近期，醫(yī)藥板塊虹吸效應明顯，且呈現短期板塊輪動加快的現象。記者統(tǒng)計發(fā)現，本周以來，熊去氧膽酸、新冠特效藥、抗生素、肝素鈉、醫(yī)藥電商等概念輪番上漲。以本周一的股價表現為例，熊去氧膽酸概念股宣泰醫(yī)藥收獲20%漲停，4個交易日股價翻倍。此外，上海凱寶、新華制藥等20余只醫(yī)藥生物公司當日股價漲停。

整體來看，在本輪反彈行情中，與新冠治療相關的藥物熱銷，帶動相關個股持續(xù)大漲。比如，“布洛芬概念股”新華制藥A股在12月5日至12月14日8個交易日收獲7個漲停板，大漲103%。對此，12月14日盤后，深交所火速向新華制藥下發(fā)關注函，要求公司董事會說明是否存在應披露而未披露的重大信息、公司基本面是否發(fā)生重大變化，是否存在涉嫌內幕交易的情形等。

此外，貴州百靈、香雪制藥、盤龍藥業(yè)、上海凱寶等中成藥概念股，亨迪藥業(yè)、多瑞醫(yī)藥等“布洛芬概念股”漲幅表現也很是亮眼。相關公司也在投資者互動平臺紛紛回應。

不過，醫(yī)藥板塊內部分化也較為明顯，在多只醫(yī)藥股股價攀升的同時，還有一些個股處于階段性底部或有所回調，比如新冠抗原檢測概念股、醫(yī)療器械個股等等。

對此，奶酪基金投資經理胡坤超向信息時報記者表示，“前期基于對后續(xù)疫情防控的邊際放松，在醫(yī)藥行業(yè)中，包含新冠藥以及疫苗的新冠板塊漲幅居前，相關的中藥、化藥公司也同樣上漲，從而帶動醫(yī)藥板塊整體情緒回暖。隨著疫情防控措施的優(yōu)化，社會面確診病例不斷增加，抗原檢測、感冒發(fā)燒等產品需求呈爆發(fā)式增長，對應生產企業(yè)和銷售渠道均明顯受益?！?/p>

主題基金凈值反彈

從市場資金流向來看，東方財富Choice數據顯示，12月以來醫(yī)藥生物行業(yè)獲融資資金加倉19.6億元，排在各行業(yè)首位，各游資席位頻頻現身個股的龍虎榜名單中。有業(yè)內人士向記者表示，部分醫(yī)藥賽道股的反彈也與短期炒作資金的推動有關，投資者要注意區(qū)分、警惕主題炒作。

據了解，一些公司也發(fā)布了股票異常波動的提醒。比如新華制藥先后于7日、9日、13日發(fā)布關于A股股票交易異常波動公告。公告表示，新華制藥全資子公司新達制藥已經取得治療膽固醇型膽結石藥物熊去氧膽酸片上市許可持有人資格，但目前該研究尚未進行驗證性臨床試驗，能否用于新冠病毒預防及感染的治療仍存在重大不確定性，且新達制藥用于治療膽固醇型膽結石的熊去氧膽酸片尚未實現商業(yè)化生產。

隨著醫(yī)藥板塊的持續(xù)回暖，醫(yī)藥類主題基金也隨之上漲。統(tǒng)計顯示，有多達44只醫(yī)藥類主題基金近2個月凈值“回血”超20%。其中，醫(yī)藥類主動權益基金中，紅土創(chuàng)新醫(yī)療保健、泰康醫(yī)療健康A、國泰醫(yī)藥健康A、前海開源中藥研究精選A近2個月凈值漲幅均超25%。

那么，機構是否看好醫(yī)藥行業(yè)的后市投資機會？融通健康產業(yè)基金經理萬民遠向信息時報記者表示：“當下，我對醫(yī)藥仍然抱有堅定的信心，在行業(yè)基本面沒有變化的前提下，便宜是硬道理。我們很難判斷，行業(yè)何時以何種方式迎來催化劑，但目前是相對底部區(qū)域?！?/p>

銀河證券研報表示，醫(yī)藥行業(yè)市盈率相對于滬深300的溢價率仍為歷史最低，看好2023年醫(yī)藥行業(yè)投資機會，建議醫(yī)藥投資著眼長遠，布局長期可以跨越政策周期的長線品種。

機構看好配置機會

對于大盤的走勢，業(yè)內人士普遍認為，市場依然會延續(xù)震蕩為主的走勢，目前是一個很好的配置機會。那么，業(yè)內具體看好哪些細分領域的投資機會？胡坤超向記者表示，消費醫(yī)療明年具備邊際復蘇的趨勢。“從集采角度來看，醫(yī)藥板塊10月曾出現一段持續(xù)的上漲行情，隨著市場陸續(xù)看到政策的邊際趨緩以及合理化，情緒方面會得到一定修復?！?/p>

其次，在最早受到集采影響的化藥公司中，隨著個別公司向創(chuàng)新藥轉型，近期也受到了市場的更多關注，而過去的創(chuàng)新藥龍頭業(yè)績也有望恢復增長。面對政策力度的逐步合理化，市場對整個板塊未來也會具備更多信心。此外，國內多個新冠藥明年大概率將陸續(xù)獲批上市，對相關藥企也具備情緒的催化以及業(yè)績貢獻。

對于醫(yī)藥行業(yè)的投資機會，平安證券研報則建議關注三條主線：中醫(yī)藥行業(yè)景氣度持續(xù)提升；新冠藥物、疫苗需求有望持續(xù)走高，而醫(yī)療消費、藥店等市場則有望復蘇；主線三：產業(yè)升級，尋找搖擺環(huán)境下的確定性，包括創(chuàng)新藥及其產業(yè)鏈、臨床價值明確的醫(yī)療器械等。

“今年醫(yī)藥板塊一直處于痛苦的去泡沫化過程，直到9月底才在醫(yī)療貼息貸款、集采預期緩和等因素的影響下有相對較好的表現?！苯鹦艃r值精選基金經理趙浩然向信息時報記者表示，整體來看，經歷過近期的上漲后，雖然市場對醫(yī)藥板塊悲觀預期有所修復，行業(yè)估值也較9月底有所提升，但是依舊位于歷史底部區(qū)間，存在較好的戰(zhàn)略配備價值。

趙浩然認為，醫(yī)藥行業(yè)細分領域較多，且不同領域存在弱相關或者負相關性，造成行業(yè)存在一定的研究壁壘?！昂唵蝸砜?，我個人認為政策、需求是醫(yī)藥行業(yè)影響最為明顯的兩個變量，投資者更需要找到受益政策方向、未來需求持續(xù)增加的細分領域，然后根據自己的風險偏好選擇標的。”

（文章來源：信息時報）

關鍵詞： 醫(yī)藥板塊