*硅料價(jià)格

硅料價(jià)格跌破“百元大關(guān)”之后的降幅仍然慘烈，考慮前單價(jià)格水平和新單降價(jià)幅度，本期致密塊料的主流價(jià)格已經(jīng)降至每公斤78元左右，單周環(huán)比下跌22%，單周跌幅超過(guò)上期，成為2023年開(kāi)年至今的單周跌幅之最；低價(jià)范圍已經(jīng)接近每公斤60元位置，進(jìn)一步逼近全成本水平，挑戰(zhàn)現(xiàn)有產(chǎn)能盈利能力，考驗(yàn)新產(chǎn)能的成本兌現(xiàn)能力。硅料環(huán)節(jié)現(xiàn)貨庫(kù)存規(guī)模，預(yù)計(jì)已累積至12-13萬(wàn)噸/月，即相當(dāng)于一個(gè)月的新增產(chǎn)出量規(guī)模，而且在此規(guī)模堆積下，恐仍然難以得到快速和徹底的庫(kù)存消化。同時(shí)硅料環(huán)節(jié)新產(chǎn)能從二季度開(kāi)始、且在三季度有加速釋放趨勢(shì)，包括頭部企業(yè)在內(nèi)的、以及二三線和新進(jìn)入的企業(yè)陸續(xù)均有新產(chǎn)能投放，雖然規(guī)模大小和投放進(jìn)度不一，但是對(duì)于現(xiàn)貨市場(chǎng)供應(yīng)通道中的擁擠程度有增無(wú)減。

六月雖然出現(xiàn)個(gè)別硅料企業(yè)減產(chǎn)，甚至停產(chǎn)，但是由于硅料環(huán)節(jié)產(chǎn)能基數(shù)龐大、疊加新產(chǎn)能陸續(xù)釋放，整體產(chǎn)量預(yù)計(jì)增至53.5-54.5GW/月，單月產(chǎn)出量環(huán)比繼續(xù)增加。顆粒硅產(chǎn)能逐步增長(zhǎng)，硅料環(huán)節(jié)現(xiàn)貨庫(kù)存繼續(xù)堆高風(fēng)險(xiǎn)加劇，價(jià)格加速下滑速度加快。

【資料圖】

*硅片價(jià)格

本周硅片價(jià)格持續(xù)下探，盡管相較上周下行幅度不減，但隨著價(jià)格的一再突破，逐漸瀕臨廠家的生產(chǎn)成本線，硅片頭部廠家在報(bào)價(jià)上開(kāi)始出現(xiàn)謹(jǐn)慎保守姿態(tài)，反觀二三線廠家仍然持續(xù)快速更新報(bào)價(jià)，體現(xiàn)在低價(jià)下探與整體價(jià)差的擴(kuò)大上。

本周M10, G12尺寸硅片價(jià)格來(lái)到每片3.05元人民幣以及每片4.65元人民幣左右，而尺寸間的跌幅也出現(xiàn)分化，M10尺寸維持跌勢(shì)落在15%左右；而G12尺寸因?yàn)楣?yīng)廠家較少，跌幅僅落在7%左右，尺寸間的性價(jià)比油然翻轉(zhuǎn)，與過(guò)往由于中環(huán)的推廣下G12尺寸硅片在單瓦售價(jià)上具備吸引力相反，當(dāng)前M10取代G12成為更具性價(jià)比的硅片產(chǎn)品。截至周三，價(jià)格仍逐步下探，在M10尺寸上二三線廠家已經(jīng)有每片2.8-3元人民幣左右的價(jià)格釋出，G12尺寸低價(jià)水位也下探到每片4.2元人民幣。

探究?jī)r(jià)格下探的根本--庫(kù)存，當(dāng)前庫(kù)存水位呈現(xiàn)小幅下滑，但仍維持總體10GW以上的量體，預(yù)期價(jià)格的下跌已經(jīng)無(wú)法在庫(kù)存消納上起到太明顯的作用，同時(shí)，由于售價(jià)直逼廠家的成本水平，預(yù)期后續(xù)的跌價(jià)空間不多，廠家后續(xù)仍將面臨降低稼動(dòng)率的舉措。

*電池片價(jià)格

當(dāng)前盡管電池片需求表現(xiàn)良好、總體產(chǎn)出小幅增長(zhǎng)來(lái)到46GW，電池片價(jià)格仍然持續(xù)受到硅片跌價(jià)影響而對(duì)應(yīng)下跌。

本周電池片價(jià)格持續(xù)下行，M10, G12尺寸主流成交價(jià)格分別落在每瓦0.78-0.79元人民幣與每瓦0.83-0.85元人民幣左右的價(jià)格水平，跌價(jià)幅度來(lái)到8-9%不等。

在N型電池片部分，本周TOPCon（M10）電池片價(jià)格也對(duì)應(yīng)硅片價(jià)格下跌，成交價(jià)格普遍落在每瓦0.87元人民幣左右。觀察N型電池片與P型價(jià)格價(jià)差仍有每瓦9分錢人民幣左右。HJT（G12）電池片外賣廠家稀少，價(jià)格也跟隨主流電池片價(jià)格松動(dòng)跌價(jià)，落在每瓦1.05元人民幣不等，預(yù)期本周將有望來(lái)到每瓦1元人民幣的水位。

由于采購(gòu)電池片需求持穩(wěn)，價(jià)格跌勢(shì)不如硅片來(lái)得陡峭，大尺寸電池片盈利水平維持高檔。當(dāng)前呈現(xiàn)電池片在的上下環(huán)節(jié)毛利水平都雙雙滑落的情景，預(yù)期后續(xù)電池片廠家將受到上下游的壓力傳導(dǎo)而小幅讓價(jià)，并當(dāng)硅片價(jià)格來(lái)到低點(diǎn)時(shí)，電池片價(jià)格走勢(shì)將不在單單視硅片價(jià)格波動(dòng)，并重點(diǎn)跟隨組件廠家排產(chǎn)規(guī)劃而被動(dòng)改變。

*組件價(jià)格

買賣雙方的博弈與觀望情緒持續(xù)影響項(xiàng)目動(dòng)工進(jìn)度，國(guó)內(nèi)項(xiàng)目問(wèn)題也尚未好轉(zhuǎn)，悲觀情緒持續(xù)蔓延，新簽訂單持續(xù)延遲，消納速度并不如預(yù)期。

本周組件價(jià)格大幅度下降，均價(jià)暫時(shí)下滑至單玻每瓦1.45-1.48元人民幣。其中觀察廠家價(jià)格，價(jià)格策略分化極大，前期項(xiàng)目簽單仍有約1.5-1.6元以上的水平在執(zhí)行，新簽訂單價(jià)格大幅下降1.4-1.45元人民幣不等，低價(jià)區(qū)段也有部分廠家下降價(jià)格出清庫(kù)存，本周跌破1.4元的價(jià)格已出現(xiàn)，低價(jià)現(xiàn)貨已來(lái)到1.35-1.38元人民幣。而中后段廠家觀察，總體平均價(jià)格分化極大。

6月排產(chǎn)廠家仍持續(xù)有變化，目前調(diào)查信息來(lái)看，部分廠家因庫(kù)存、接單狀況影響，廠家持續(xù)下調(diào)5-10%左右不等，來(lái)到42-43GW不等的水平。

觀望情緒也影響到海外組件價(jià)格，6月執(zhí)行價(jià)格約每瓦0.2元美金（FOB），下半年簽單已來(lái)到每瓦0.17-0.19元美金的水平。

N-HJT組件（G12）價(jià)格本周價(jià)格也因供應(yīng)鏈價(jià)格因素影響，價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)，近期執(zhí)行價(jià)格約每瓦1.7-1.78元人民幣，海外價(jià)格約每瓦0.21-0.25元美金。

TOPCon組件（M10）價(jià)格本周價(jià)格下探約每瓦1.5-1.66元人民幣。海外價(jià)格與PERC溢價(jià)約0.5-1.2美分左右，價(jià)格約每瓦0.2-0.23元美金。

價(jià)格說(shuō)明

InfoLink 公示價(jià)格時(shí)間區(qū)間主要為前周周四至本周周三正在執(zhí)行和新簽訂的合約價(jià)格范圍。

2023年5月起電池片公示價(jià)格效率調(diào)整到23.1%，并添加TOPCon電池片人民幣價(jià)格。

因市場(chǎng)流通率M6逐漸式微，2023年1月4日起全面取消M6產(chǎn)品報(bào)價(jià)，包含硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)。

2023年1月4日起電池片效率統(tǒng)一為23.0%。

2022年12月起新增人民幣N型組件報(bào)價(jià)，然而流通樣本仍較少，公示價(jià)格僅能做為當(dāng)周參考價(jià)格，后續(xù)將隨時(shí)調(diào)整增加樣本。明年估計(jì)添加美金報(bào)價(jià)。

2022年12月起硅片厚度統(tǒng)一為150μm。

2022年11月9日起單晶硅片210mm尺寸規(guī)格厚度由155μm降至150μm。

2022年10月起取消印度多晶組件報(bào)價(jià)、并將單晶組件報(bào)價(jià)調(diào)整為印度本土產(chǎn)制組件。 2022年9月起M6/M10/G12電池片效率調(diào)整為22.9%及以上。 2022年8月3日起硅片公示厚度由160μm降至155μm，價(jià)格相應(yīng)調(diào)整。 2022年7月起取消多晶硅片、多晶電池片產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)格。組件現(xiàn)貨價(jià)格將調(diào)整區(qū)分細(xì)項(xiàng)，保留原先的加權(quán)平均價(jià)格以外，2022年7月起新增國(guó)內(nèi)分布式與集中式現(xiàn)貨價(jià)格。2022年7月起美國(guó)、歐洲、澳洲區(qū)域組件價(jià)格改為182/210規(guī)格報(bào)價(jià)。組件價(jià)格2022年3月16日起，國(guó)內(nèi)組件均價(jià)以當(dāng)周交付出廠價(jià)格（不含內(nèi)陸運(yùn)輸費(fèi)用）為主，主要統(tǒng)計(jì)以分布式、集中式、招開(kāi)標(biāo)項(xiàng)目加權(quán)平均測(cè)算，而低價(jià)將反映二線廠家、或者部分前期項(xiàng)目?jī)r(jià)格為主。 2022年3月起新增182/210mm 雙面雙玻組件不分區(qū)售價(jià)。InfoLink的現(xiàn)貨價(jià)格主要參考超過(guò)100家廠商之資訊。主要取市場(chǎng)上最常成交的“眾數(shù)”資料作為均價(jià)（并非加權(quán)平均值）、但每周根據(jù)市場(chǎng)氛圍略有微調(diào)。 InfoLink現(xiàn)貨價(jià)格信息中，人民幣價(jià)格皆為中國(guó)內(nèi)需報(bào)價(jià)，而美金顯示之價(jià)格則為非中國(guó)地區(qū)的海外價(jià)格，并非人民幣直接換算美金。M10電池片的“高點(diǎn)"欄位以東南亞電池片價(jià)格為主。組件瓦數(shù)166組件瓦數(shù)為365-375 / 440-450W。182組件瓦數(shù)為535W-545W，210組件瓦數(shù)540W-550W。2021年11月16日起美國(guó)201稅率調(diào)整為15%、且雙面組件免除201稅率，因稅率變化大，美國(guó)地區(qū)價(jià)格改以FOB報(bào)價(jià)(不含稅及運(yùn)費(fèi)）。

印度價(jià)格為FOB報(bào)價(jià)不含關(guān)稅。

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