結(jié)合虛擬貨幣犯罪案件、涉虛擬貨幣裁判文書的主要涉案類型、數(shù)量、金額、領(lǐng)域等維度，并依據(jù)其涉及的技術(shù)含量、加入門檻、成立難度等，將虛擬貨幣的傳銷形式由簡單到復(fù)雜概括為了三類。虛擬貨幣傳銷本質(zhì)上就是傳銷行為，其特征和傳銷的特點(diǎn)：欺騙性、人頭費(fèi)、多層級(jí)和隱蔽性一致。

近年來，區(qū)塊鏈技術(shù)得到政策支持，應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)大。虛擬貨幣具有去中心化、不記名性、便捷交易以及無法撤銷等獨(dú)有特點(diǎn)，一些不法分子利用國家監(jiān)管或者法律所存在的時(shí)效滯后性以及漏洞，打著金融創(chuàng)新的旗子，以高額回報(bào)為誘餌，利用虛擬貨幣進(jìn)行傳銷，涉案金額龐大且影響惡劣，引起各界廣泛關(guān)注。本報(bào)告主要探討虛擬貨幣傳銷的現(xiàn)狀，分析其各種形式及特點(diǎn)，并結(jié)合經(jīng)典案例，就監(jiān)管難點(diǎn)提出相應(yīng)對策，以期提高公眾的警惕性和防范能力。

一、關(guān)于虛擬貨幣開展傳銷的現(xiàn)狀

虛擬貨幣傳銷是虛擬貨幣犯罪的主要類型之一。根據(jù)知帆科技分析中國裁判文書網(wǎng)的數(shù)據(jù)，從案件數(shù)量來看，2022年我國利用虛擬貨幣進(jìn)行詐騙洗錢的案件數(shù)量占總案件數(shù)量的30.5%，位居首位，傳銷類案件數(shù)量僅次于網(wǎng)賭結(jié)算類案件，占比為11.8%，排名第三；從平均涉案金額來看，網(wǎng)賭結(jié)算類案件的平均涉案金額高達(dá)8.71億元，排在第一位，傳銷類案件平均涉案金額為1.18億元，僅次于詐騙洗錢的平均涉案金額（119.5億元），排在第三位。

圖1：2022年虛擬貨幣犯罪主要類型及平均涉案金額

(資料圖片僅供參考)

幣安智能鏈（BSC）是傳銷項(xiàng)目最愛部署的公鏈。2022年，81.2%的傳銷項(xiàng)目選擇部署在幣安智能鏈上，其次是波場鏈（TRON），占比17.7%。幣安智能鏈?zhǔn)羌用茇泿沤灰姿鶐虐矃⑴c開發(fā)的一條與以太坊虛擬機(jī)（EVM）相兼容的公鏈，支持智能合約和去中心化應(yīng)用（DApp）的開發(fā)和運(yùn)行。低成本、高效率、強(qiáng)兼容性及豐富的生態(tài)，是其備受不法分子“青睞”的原因。幣安智能鏈低廉的交易費(fèi)用和高效的交易速度能廣泛吸引用戶，同時(shí)，其兼容性使得開發(fā)者可以輕松地將以太坊上的項(xiàng)目遷移到幣安智能鏈上，用戶可以使用MetaMask等錢包來連接幣安智能鏈上的DApp，幣安智能鏈的跨鏈功能也使得它與其他區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)了互通，這些優(yōu)勢都為不法分子進(jìn)行傳銷詐騙提供了可乘之機(jī)。

圖2：2022年虛擬貨幣傳銷項(xiàng)目所屬公鏈占比

監(jiān)管政策出臺(tái)使得虛擬貨幣傳銷類案件數(shù)量及累計(jì)涉案金額均呈現(xiàn)下降趨勢。2021年，傳銷類案件數(shù)量占比高達(dá)29.2%。然而，到了2022年，傳銷類案件數(shù)量下降至11.8%，同比下降了59.5%。在累計(jì)涉案金額方面，傳銷類在總涉案金額的占比從2021年的67.82%（位居第一）大幅跌至2022年的8.6%。2021年9月24日，中國人民銀行、中央網(wǎng)信辦、公安部、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等十部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)的通知》，這是我國對對虛擬貨幣交易炒作活動(dòng)的最強(qiáng)打擊?！锻ㄖ访鞔_指出，虛擬貨幣不具有法定貨幣的法律地位，不能作為貨幣在市場上流通使用，虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)屬于非法金融活動(dòng)，一律嚴(yán)格禁止，堅(jiān)決依法取締。另外，境外虛擬貨幣交易所通過互聯(lián)網(wǎng)向我國境內(nèi)居民提供服務(wù)同樣屬于非法金融活動(dòng)，對于相關(guān)境內(nèi)外從業(yè)人員和服務(wù)提供者，依法追究有關(guān)責(zé)任。這意味著，無論是在國內(nèi)還是在國外，中國居民都不能合法地買賣虛擬貨幣，也不能通過第三方平臺(tái)或中介進(jìn)行交易。這對中國虛擬貨幣市場的規(guī)模和活躍度都造成了巨大打擊，市面上主流的加密貨幣交易所如火幣、幣安、OKEx等平臺(tái)也相繼宣布退出中國大陸市場，大部分幣圈交易所也暫停了中國用戶的使用權(quán)限。網(wǎng)民購買虛擬貨幣的難度大幅增加，參與虛擬貨幣交易活動(dòng)的數(shù)量也逐漸減少。

圖3：2021年及2022年虛擬貨幣犯罪主要類型案例數(shù)量對比

圖4：2021年及2022年虛擬貨幣犯罪主要類型累計(jì)涉案金額對比

二、從典型案例看虛擬貨幣傳銷的形式

我們結(jié)合虛擬貨幣犯罪案件、涉虛擬貨幣裁判文書的主要涉案類型、數(shù)量、金額、領(lǐng)域等維度，并依據(jù)其涉及的技術(shù)含量、加入門檻、成立難度等，將虛擬貨幣的傳銷形式由簡單到復(fù)雜概括為以下三類。

（一）以虛擬貨幣為噱頭，利用互聯(lián)網(wǎng)搞傳統(tǒng)傳銷

這種形式是最低級(jí)、最簡單、門檻最低的傳銷模式，無異于新型網(wǎng)絡(luò)傳銷。其核心是不法分子利用了近年來虛擬貨幣這一概念發(fā)展迅猛的勢頭，抓住了普通人想通過虛擬貨幣快速發(fā)財(cái)?shù)嘤趪鴥?nèi)市場受限無法投資虛擬貨幣的心理，打著虛擬貨幣、區(qū)塊鏈、元宇宙等新概念的幌子，吸引無知的參與者加入。

這種純?yōu)榱司€上傳銷而打造的虛擬貨幣被稱為“傳銷幣”、“騙子幣”，它們和區(qū)塊鏈技術(shù)毫無關(guān)系，在任何正規(guī)的區(qū)塊鏈社區(qū)都“查無此幣”，它的漲跌完全是傳銷團(tuán)伙通過自己搭建的網(wǎng)站進(jìn)行虛構(gòu)。

典型案例：維卡幣（OneCoin）

維卡幣（OneCoin）由來自保加利亞的茹雅·伊格納托娃（Ruja Ignatova）于2014年創(chuàng)立，通過一個(gè)叫做OneLife的平臺(tái)進(jìn)行推廣和銷售。它曾宣稱自己可以取代比特幣的加密貨幣，號(hào)稱“比特幣殺手”，并宣傳采用了KYC和交易記錄的機(jī)制來試圖獲得政府的認(rèn)可，但實(shí)際上并沒有用到真正的區(qū)塊鏈技術(shù)，只建立了中心化的服務(wù)器控制的數(shù)據(jù)庫，也沒有任何公開透明的交易驗(yàn)證，所有資料都可輕易修改，與區(qū)塊鏈難以修改的定義不符。此外，維卡幣也沒有在任何合法的交易所上市，只能在一個(gè)叫做DealShaker的平臺(tái)上用來兌換一些低價(jià)值的商品和服務(wù)。依靠大規(guī)模的宣傳，2014年8月至2017年3月間，茹雅·伊格納托娃通過維卡幣在全世界詐騙了高達(dá)40多億歐元，包括中國，遭到了多個(gè)國家和地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和執(zhí)法部門的查處和禁止，被指控涉嫌詐騙、傳銷、洗錢等多項(xiàng)罪名。2017年10月，創(chuàng)始人茹雅·伊格納托娃消失，目前仍然下落不明，被美國聯(lián)邦調(diào)查局列為十大通緝要犯之一。維卡幣的聯(lián)合創(chuàng)始人塞巴斯蒂安·格林伍德（Sebastian Greenwood）于2018年11月被捕，并于2020年10月認(rèn)罪。維卡幣的另一位高層馬克·斯科特（Mark Scott）也因?yàn)閰⑴c洗錢被判處50年監(jiān)禁。

（二）創(chuàng)造“空氣幣”或自建錢包、交易所，利用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行傳銷

這種形式是利用區(qū)塊鏈技術(shù)，披著自建的虛擬貨幣或圍繞相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施包括錢包、交易所、礦機(jī)等外衣，行傳銷之實(shí)。相比于第一種純靠玩概念的傳銷手段，這種形式由于采用了區(qū)塊鏈技術(shù)，投入較高、門檻較高且隱蔽性較高。

通過公鏈發(fā)行“空氣幣”和“山寨幣”是這種形式中最常見的傳銷手段。不法分子以投資理財(cái)為名，發(fā)行自己的虛擬貨幣，想要加入的參加者被要求購買此虛擬貨幣獲得加入資格。同時(shí)，再以投資有高額回報(bào)為誘餌，引誘參加者繼續(xù)發(fā)展他人參加，獲得虛擬貨幣的增值。此外，有些不法分子還利用公開的公鏈代碼開發(fā)自己的錢包、去中心化交易所和APP。這些錢包和交易所，表面上支持各種主流幣種如BTC、USDT的充提，實(shí)際上卻通過內(nèi)部交易所，將用戶的主流幣換成平臺(tái)代幣。用戶想要使用這些錢包、APP、交易所的條件和直接發(fā)幣的傳銷組織相同——“邀請碼”＋“一定數(shù)量的平臺(tái)代幣”。加入后，平臺(tái)便誘導(dǎo)用戶通過推廣、拉人頭來獲得推廣收益；兌換持有更多平臺(tái)代幣來獲取資金收益。這還不夠，還有平臺(tái)會(huì)進(jìn)一步誘導(dǎo)用戶質(zhì)押平臺(tái)代幣來獲取平臺(tái)礦池的算力進(jìn)行“挖礦”，聲稱算力越高，獎(jiǎng)勵(lì)越多。其實(shí)，這些都是打著“去中心化”旗號(hào)的中心化項(xiàng)目，平臺(tái)代幣的發(fā)行、交易所上數(shù)字貨幣價(jià)格的波動(dòng)等，都是由項(xiàng)目方后臺(tái)操控的。

此外，還有打著挖礦賺取虛擬貨幣旗號(hào)的礦機(jī)租賃和“云”礦機(jī)模式。用戶自購硬件挖礦成本非常高，不法分子利用了用戶想?yún)⑴c挖礦但又不想付出太多成本的心理，推出了新手經(jīng)邀請注冊免費(fèi)獲得礦機(jī)，或者需要繳納一定數(shù)額的入門費(fèi)用于購買、租賃平臺(tái)的虛擬礦機(jī)的服務(wù)。用戶加入后，礦機(jī)挖礦生產(chǎn)虛擬貨幣可以在會(huì)員之間交易套現(xiàn)，交易價(jià)格則由平臺(tái)控制，平臺(tái)宣稱高額利潤，引誘參與者繼續(xù)發(fā)展下線。

典型案例：Plus Token

Plus Token平臺(tái)于2018年5月正式上線，它以區(qū)塊鏈技術(shù)為噱頭、以比特幣等數(shù)字貨幣為交易媒介，打著提供數(shù)字貨幣增值服務(wù)的幌子，承諾高額返利，是一個(gè)跨國網(wǎng)絡(luò)傳銷案。它涉案金額高達(dá)400億元，注冊會(huì)員賬號(hào)達(dá)269.3萬個(gè)，最大層級(jí)為3,293層。Plus Token有一個(gè)“智能狗搬磚”功能，這個(gè)功能旨在幫助用戶在不同交易所進(jìn)行套利交易，賺取差價(jià)。很多用戶是沖著這一技術(shù)，加入了Plus Token平臺(tái)。該平臺(tái)要求參加者通過上線的推薦取得會(huì)員賬號(hào)，繳納一定數(shù)量的數(shù)字貨幣（比特幣、以太坊幣等）數(shù)字貨幣作為門檻費(fèi)開啟智能狗，從而獲得平臺(tái)返利。其實(shí)，“智能狗搬磚”功能完全是虛構(gòu)的，其作用相當(dāng)于傳統(tǒng)傳銷當(dāng)中的道具商品，目的是吸引更多會(huì)員的加入。該平臺(tái)因吸納資金眾多，被稱為“幣圈第一大資金盤”。

Plus Token設(shè)置的“鏈接收益”分為“直接鏈接收益”和“間接鏈接收益”兩種?！爸苯渔溄邮找妗奔吹谝粚蛹?jí)下線每個(gè)賬戶“智能搬磚收益”的100%；“間接鏈接收益”是第二層級(jí)至第十層級(jí)下線每個(gè)賬戶“智能搬磚收益”的10%。為鼓勵(lì)會(huì)員發(fā)展更多層級(jí)的下線，Plus Token還推出“高管傭金”獎(jiǎng)勵(lì)模式。這些“高管”按照發(fā)展會(huì)員的層級(jí)和規(guī)模，由低到高依次被稱為“大戶”“大咖”“大神”“創(chuàng)世”，其中“大戶”“大咖”“大神”依次可疊加獲得所有發(fā)展下線“智能搬磚收益”5%、10%、15%的傭金；“創(chuàng)世”則是在“大神”待遇的基礎(chǔ)上，再享受平臺(tái)盈利分紅、月度獎(jiǎng)、年度獎(jiǎng)，分紅不低于150萬美元。據(jù)悉，Plus Token收取的是比特幣、以太坊幣等主流數(shù)字貨幣，但所有收益、傭金卻都是以“Plus幣”支付給會(huì)員?！癙lus幣”是創(chuàng)始人自創(chuàng)的虛擬貨幣，其發(fā)行數(shù)量、價(jià)格、漲跌都由創(chuàng)始人掌控，實(shí)則為“空氣幣”。會(huì)員賺取的“Plus幣”可以賣給下線，也可以通過平臺(tái)兌換變現(xiàn)為主流數(shù)字貨幣，但是兌現(xiàn)需要后臺(tái)人工審核。

（三）利用智能合約技術(shù)，實(shí)現(xiàn)多層級(jí)、高科技的“金字塔”傳銷

這種形式通過利用智能合約技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)化、隱蔽化、高效化和去中心化的傳銷鏈條，是所有形式中技術(shù)含量最高，偵查難度也最高的傳銷形式。這類的傳銷網(wǎng)站或APP會(huì)為自己打上“DeFi”（去中心化金融）、“DAPP”（去中心化APP）、“智能合約項(xiàng)目”等標(biāo)簽，吸引用戶加入。究其根本，不法分子只是利用了一個(gè)虛擬貨幣地址，將智能合約部署在區(qū)塊鏈上，再將其包裝成理財(cái)項(xiàng)目并大肆宣傳其高額收益。

和前兩種形式不同的是，智能合約是隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展而備受市場矚目的新板塊，它以數(shù)字代碼來執(zhí)行合約，并不需要第三方提供的信譽(yù)保障并可以阻擋任何人為的干預(yù)，是一種更加公平的合約執(zhí)行途徑。在合約雙方使用數(shù)字代碼及程序協(xié)議搭建信用關(guān)系時(shí)，不論智能合約交易合法還是非法，都會(huì)在符合合約條件和權(quán)利義務(wù)關(guān)系的情況下自動(dòng)完成?；诖耍悄芎霞s將自動(dòng)履行豐富的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，包括本金產(chǎn)生的靜態(tài)收益，以及發(fā)展下線、參與活動(dòng)等帶來的動(dòng)態(tài)收益。在游戲公平性得到保障的前提下，用戶更加積極參與到賺取收益的活動(dòng)中。

此外，智能合約有助于執(zhí)行一種常見的傳銷玩法“矩陣滑落機(jī)制”，刺激了用戶的“FOMO”心理（交易錯(cuò)失恐懼癥），使其不得不瘋狂“拉人頭”來獲取額外的“獎(jiǎng)賞”。具體來講，參與人按照上下線形成類似金字塔一樣的層級(jí)關(guān)系，位于最頂端的是推薦人，下面的層級(jí)都是該推薦人的下線，下線的充值都會(huì)按比例分給等級(jí)更高的參與人。常見的完整的金字塔矩陣具有3—6名成員，最后一名加入成員的“入會(huì)費(fèi)”將作為“滑落獎(jiǎng)勵(lì)”，滑落給推薦人或隨機(jī)參與者。值得注意的是，若有高等級(jí)的參與者進(jìn)入該推薦人的矩陣，那該推薦人的金字塔層級(jí)會(huì)橫向拓展。智能合約確保了每個(gè)矩陣內(nèi)的人數(shù)，并嚴(yán)格按照既定規(guī)則進(jìn)行上下級(jí)劃分及收益分配。

圖5：利用“矩陣滑落機(jī)制”傳銷圖解

然而，智能合約的背后是不法分子給自己留的“后門”和留給自己的“特殊權(quán)限”，可以竊取并鎖定所有用戶的資產(chǎn)。

典型案例：Forsage

Forsage利用智能合約技術(shù)作為掩飾，聲稱其為去中心化金融平臺(tái)，以此來吸引投資者。Forsage誕生于2020年，允許散戶投資者通過在Ethereum（以太坊）、Tron（波場）和Binance（幣安）區(qū)塊鏈上運(yùn)行的合約進(jìn)行交易。Forsage聲稱可以為會(huì)員提供高額、穩(wěn)定、持續(xù)的收益，吸引用戶加入，自成立以來從全球數(shù)以百萬計(jì)的投資者手中籌集了超過3億美元。然而，它的收益模式完全依賴于新會(huì)員的加入，一旦新會(huì)員減少，整個(gè)系統(tǒng)就會(huì)崩潰。Forsage的走紅不僅僅在于將常見的多級(jí)分銷網(wǎng)絡(luò)搬到以太坊智能合約上，更在于充分利用智能合約的特性最大程度刺激參與者的心理弱點(diǎn)與參與熱情。

其傳銷的核心機(jī)制是利用矩陣營銷策略讓新加入的會(huì)員向上級(jí)支付費(fèi)用，并通過推薦新會(huì)員加入來獲得收益。此機(jī)制將會(huì)員分為兩類：X3和X4。X3矩陣只有3個(gè)位置，而X4矩陣有6個(gè)位置。新加入的會(huì)員需要向上級(jí)支付費(fèi)用，購買矩陣位置。當(dāng)矩陣填滿時(shí)，會(huì)員可以獲得收益，并開始下一個(gè)循環(huán)。這種策略使得會(huì)員的收益主要依賴于發(fā)展下線，而非產(chǎn)品或服務(wù)。值得注意的是，X4矩陣的設(shè)計(jì)是每個(gè)用戶ID設(shè)有6個(gè)推薦者點(diǎn)位，前2個(gè)推薦者的入會(huì)費(fèi)都會(huì)轉(zhuǎn)入該用戶上線推薦者的錢包地址，第3、4、5個(gè)推薦者的發(fā)展資金則歸該用戶，第6個(gè)推薦者的資金則會(huì)隨機(jī)轉(zhuǎn)入附近點(diǎn)位的用戶錢包。這種“隨機(jī)滑落”機(jī)制，點(diǎn)燃了每個(gè)用戶擴(kuò)展更多矩陣的斗志。因此，F(xiàn)orsage上線以來長期占據(jù)榜單前三的位置，最高單日交易筆數(shù)超4萬筆、活躍地址超2萬，總參與地址超過110萬。2023年2月23日，F(xiàn)orsage的四名創(chuàng)始人因涉嫌3.4億美元的傳銷而被美國司法部起訴。

圖6：Forsage“矩陣機(jī)制”圖解

（本文選自《全球科創(chuàng)觀察》2023年第22期“金融科技”欄目內(nèi)容。本期全部內(nèi)容可點(diǎn)此查看。）

本文系未央網(wǎng)專欄作者:全球科創(chuàng)觀察 發(fā)表，內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表網(wǎng)站觀點(diǎn)，未經(jīng)許可嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載，違者必究！

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