本文來(lái)源：時(shí)代周報(bào) 作者：詹興晶

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有媒體報(bào)道稱，字節(jié)跳動(dòng)正與捷信消費(fèi)金融有限公司（下稱“捷信消金”）洽談，可能與一家地方城商行一起收購(gòu)捷信股權(quán)。對(duì)此，字節(jié)跳動(dòng)澄清稱，字節(jié)收購(gòu)消費(fèi)金融公司，該傳言不實(shí)。捷信消金工作人員向時(shí)代周報(bào)記者表示，對(duì)市場(chǎng)傳聞不予置評(píng)。

據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，捷信消金之前確實(shí)有意出售消費(fèi)金融牌照，與字節(jié)跳動(dòng)等機(jī)構(gòu)有所接觸，但是由于各種問(wèn)題導(dǎo)致跟對(duì)方?jīng)]有達(dá)成共識(shí)擱淺。

一場(chǎng)收購(gòu)傳言，讓昔日“消費(fèi)金融一哥”捷信消金重回大眾視野，自2020年就傳言要出售的金融牌照歸宿也成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。

捷信消金是一家外國(guó)法人獨(dú)資企業(yè)，原實(shí)控人是捷克首富彼德·凱爾納。2021年，彼德·凱爾納因直升機(jī)事故不幸去世。據(jù)當(dāng)年福布斯估計(jì)，他的身家約175億美元（約合人民幣1145億元）。

捷信消金是原銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的首批四家試點(diǎn)消費(fèi)金融企業(yè)之一，2019年資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)千億元，巔峰時(shí)期員工超7萬(wàn)人，是當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融行業(yè)的“老大”。曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限，捷信消金近年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大滑坡，裁員信息屢次傳出。

圖片來(lái)源:圖蟲(chóng)

昔日千億消金龍頭

捷信集團(tuán)早已看上中國(guó)市場(chǎng)。2004年，捷信集團(tuán)成立廣東捷信融資擔(dān)保有限公司，在中國(guó)市場(chǎng)探索消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。2007年，捷信集團(tuán)成立深圳捷信信馳咨詢有限公司，通過(guò)與全國(guó)零售商建立戰(zhàn)略合作，正式開(kāi)始在中國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)。

2010年1月，國(guó)內(nèi)首批三張消費(fèi)金融牌照獲批，消費(fèi)金融試點(diǎn)工作啟動(dòng)。同年2月，捷信集團(tuán)母公司中東歐投資金融集團(tuán)PPF獲得了在天津試點(diǎn)的消費(fèi)金融牌照，并成立捷信消金。

捷信集團(tuán)在2011年成為捷克、俄羅斯市場(chǎng)最主要的消費(fèi)金融公司，服務(wù)了50%有收入的捷克公民、31%的俄羅斯家庭，并建立起獲客、風(fēng)控、貸后一整套消費(fèi)金融服務(wù)流程，尤其是線下的銷售點(diǎn)POS貸業(yè)務(wù)模式。豐富的國(guó)際化展業(yè)經(jīng)驗(yàn)讓捷信消金在當(dāng)時(shí)方興未艾的國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融市場(chǎng)占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

2016年，捷信消金進(jìn)入快速發(fā)展期。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，捷信消金2016年新增貸款約490億元，同比增長(zhǎng)150.3%；營(yíng)收68.26億元，利潤(rùn)9.31億元，同比增幅高達(dá)2721%。

捷信消金業(yè)績(jī)大爆發(fā)，主要得益于當(dāng)時(shí)消費(fèi)金融市場(chǎng)不斷擴(kuò)大和線下消費(fèi)金融模式合理運(yùn)用。

2016年，監(jiān)管大力發(fā)展消費(fèi)金融，消費(fèi)金融牌照的發(fā)放速度加快，消費(fèi)金融市場(chǎng)快速發(fā)展。捷信消金復(fù)制捷克集團(tuán)與零售商、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、旅行社、汽車經(jīng)銷商等合作商聯(lián)合開(kāi)展業(yè)務(wù)的國(guó)外模式，和國(guó)內(nèi)零售巨頭蘇寧、國(guó)美等建立合作關(guān)系，擴(kuò)大消費(fèi)金融應(yīng)用場(chǎng)景，搶占市場(chǎng)。另一方面，國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融線下市場(chǎng)尚處藍(lán)海，三線以外城市存在大量市場(chǎng)空白，捷信消金率先下沉消費(fèi)金融服務(wù)至低能級(jí)城市，通過(guò)大量招募員工和建立門店，為眾多下沉客群和征信白戶提供分期服務(wù)。

截至2016年末，捷信消金服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋超過(guò)312個(gè)城市，擁有6萬(wàn)余名員工，運(yùn)營(yíng)超過(guò)14萬(wàn)個(gè)POS貸服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)。

捷信消金抓住線下的市場(chǎng)紅利，不斷擴(kuò)大市場(chǎng)份額。2019年，捷信消金資產(chǎn)規(guī)模突破千億元，達(dá)1045.36億元，成為業(yè)內(nèi)首家資產(chǎn)規(guī)模突破千億元的消費(fèi)金融公司。

業(yè)績(jī)變臉，凈利潤(rùn)暴跌88%

高峰之后，捷信消金的經(jīng)營(yíng)不斷滑落。

2020年，捷信消金業(yè)績(jī)大幅下滑，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收112.32億元，同比下跌35%；凈利潤(rùn)1.36億元，同比下跌88%。截至2020年末，捷信消金的總資產(chǎn)為652.07億元，同比下降38%；貸款余額576.32億元，同比下降37%；捷信消金逾期貸款占比高達(dá)21.87%，創(chuàng)下新高，發(fā)放貸款及其他業(yè)務(wù)帶來(lái)的資產(chǎn)減值損失高達(dá)78.9億元。

從2020年凈利潤(rùn)來(lái)看，捷信消金遠(yuǎn)不及招聯(lián)消費(fèi)金融（凈利潤(rùn)16.63億元）、興業(yè)消費(fèi)金融（凈利潤(rùn)13.5億元）和馬上消費(fèi)金融（凈利潤(rùn)7.12億元），被擠出行業(yè)前三名。

對(duì)于2020年業(yè)績(jī)下滑，捷信方面表示，利潤(rùn)下降主要是疫情影響下信貸需求顯著下滑，信貸業(yè)務(wù)規(guī)模明顯收縮。相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，2020年，國(guó)內(nèi)四分之三以上的消金公司資產(chǎn)規(guī)模有所擴(kuò)張，三分之二的企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)，其中招聯(lián)消費(fèi)金融和興業(yè)消費(fèi)金融均實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。

在2020年業(yè)績(jī)下滑之后，捷信消金沒(méi)有披露年度報(bào)告。不過(guò)從母公司捷信集團(tuán)年報(bào)數(shù)據(jù)里中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，捷信消金業(yè)績(jī)下滑的趨勢(shì)并沒(méi)有停止。

捷信集團(tuán)財(cái)報(bào)顯示，2021年，來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)的總營(yíng)收為79.7億元，同比下跌56.7%；利息凈收入49億元，同比下跌58%。2022年上半年，來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)的總營(yíng)收為18.04億元，同比下跌66%，利息凈收入9.54億元，同比下跌72%。

2021年5月，聯(lián)合資信公告將捷信消金主體及“19捷信消費(fèi)金融債01”列入信用評(píng)級(jí)觀察名單，此前捷信消金主體及相關(guān)債券的信用等級(jí)為AA+，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。

報(bào)告解釋稱，捷信消金2020年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)暴露出其業(yè)務(wù)處在轉(zhuǎn)型期，受業(yè)務(wù)策略和外部環(huán)境雙重影響存在業(yè)務(wù)規(guī)模收縮趨勢(shì)較明顯、高管穩(wěn)定性呈現(xiàn)一定波動(dòng)、資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力較大、盈利水平承壓、未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì)尚不明朗等問(wèn)題，以上因素可能會(huì)對(duì)公司未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管理、盈利能力、流動(dòng)性與融資環(huán)境等方面產(chǎn)生影響。

聯(lián)合資信還認(rèn)為，捷信消金母公司捷信集團(tuán)大幅虧損及實(shí)控人離世等情況，或?qū)⒁欢ǔ潭壬嫌绊懩腹緦?duì)捷信消費(fèi)金融的支持力度。

企查查顯示，捷信消金已成被執(zhí)行人，同時(shí)有38條歷史被執(zhí)行人信息。

轉(zhuǎn)型陣痛不斷，陷裁員風(fēng)波

成也蕭何，敗也蕭何。

消費(fèi)金融已全面步入數(shù)字化轉(zhuǎn)型軌道，捷信消金以線下為主的業(yè)務(wù)模式已難以適應(yīng)發(fā)展趨勢(shì)，市場(chǎng)空間被嚴(yán)重?cái)D壓。

為適應(yīng)市場(chǎng)變化，捷信消金發(fā)布“2020-2023戰(zhàn)略”，加速全面敏捷轉(zhuǎn)型的步伐，從對(duì)用戶的購(gòu)物習(xí)慣、消費(fèi)場(chǎng)景轉(zhuǎn)化趨勢(shì)，布局企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，發(fā)力構(gòu)建“線上+線下”深度融合的創(chuàng)新型消費(fèi)模式。

捷信消金還在進(jìn)行輕資產(chǎn)化轉(zhuǎn)型，撤掉部分POS貸款點(diǎn)，開(kāi)始裁員。截至2020年3月末，捷信消金在中國(guó)設(shè)置超過(guò)21萬(wàn)個(gè)POS貸款點(diǎn)，相比2017年減少2萬(wàn)個(gè)POS貸款點(diǎn)，擁有全職雇員約3.1萬(wàn)人，相比2017年減少了約4萬(wàn)人。

大規(guī)模裁員引發(fā)諸多糾紛。裁判文書(shū)網(wǎng)披露的《陳杰安、捷信消費(fèi)金融有限公司勞動(dòng)合同糾紛民事一審民事判決書(shū)》顯示，為了進(jìn)行敏捷轉(zhuǎn)型，捷信需要進(jìn)一步優(yōu)化各部門的組織架構(gòu)和人員配置。2021年4月14日捷信消金提交“用人單位裁減人員情況報(bào)告表”，該報(bào)告表載明企業(yè)用工建立勞動(dòng)關(guān)系2990人，此次擬裁減272人。

文件還顯示，自2020年初受不利的市場(chǎng)環(huán)境以及公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型陣痛等多方因素影響，捷信消金業(yè)務(wù)自2019年的最高點(diǎn)開(kāi)始持續(xù)快速下落，目前尚未看到止跌的趨勢(shì)。2020年幾乎處于虧損的邊緣。

除了業(yè)績(jī)下滑、大幅裁員，捷信消金的高管變動(dòng)也較為頻繁。捷信原首席風(fēng)險(xiǎn)官Li Hong2020年6月離任；原總經(jīng)理Roman Wojdyla于2020年10月1日離任，后調(diào)整至捷信俄羅斯任職CFO；Ondrej Frydrych自2021年2月8日起不再擔(dān)任董事長(zhǎng)職務(wù)，現(xiàn)任捷信消費(fèi)金融總經(jīng)理；原首席財(cái)務(wù)官王濤于2021年2月28日離任。

據(jù)媒體報(bào)道，捷信消金部分外籍高管將中國(guó)區(qū)的業(yè)務(wù)視為一塊‘鍍金’的跳板，沒(méi)有意識(shí)到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與海外市場(chǎng)的不同，線上商城的分期產(chǎn)品以奢侈品為主，沒(méi)有重視大量的客戶投訴問(wèn)題，員工提出的業(yè)務(wù)自查、對(duì)銷售端業(yè)務(wù)進(jìn)行整改的建議淹沒(méi)在團(tuán)隊(duì)人員的流動(dòng)中。

今年3月裁判文書(shū)網(wǎng)披露的一則判決文書(shū)反映出了捷信消金存在產(chǎn)品高利息的問(wèn)題。

一份裁判文書(shū)顯示，2018年1月6日，尚某妍與捷信消金消簽訂電子貸款合同，申請(qǐng)貸款43000元，貸款期限54個(gè)月，月貸款利率2%。除此之外，捷信消金還收取各種服務(wù)費(fèi)，包括月客戶服務(wù)費(fèi)率0.143%，月貸款管理費(fèi)率0.808%等等。最終尚某妍每月要還款1710.61元，由此計(jì)算的實(shí)際年利率近40%。

在黑貓投訴平臺(tái)上，捷信消費(fèi)金融的投訴量累計(jì)為74341起，投訴涉及的內(nèi)容主要包括暴力催收、高利息等。

監(jiān)管部門對(duì)民間借款利率上限有明確的規(guī)定。2021年8月，多地監(jiān)管部門向轄內(nèi)消費(fèi)金融公司進(jìn)行窗口指導(dǎo)，要求將產(chǎn)品年利率降至24%以內(nèi)，并設(shè)置了過(guò)渡期進(jìn)行調(diào)整。據(jù)捷信官網(wǎng)信息，自2022年3月25日起，樂(lè)易購(gòu)商品貸產(chǎn)品年利率已調(diào)整至23.04%。自2022年8月1日起，捷信消費(fèi)貸產(chǎn)品貸款項(xiàng)目年貸款利率(單利)也以調(diào)整至23.4%。

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