諾德基金:“汽車人”終于站起來了!接下來,該走還是留?
2023-08-06 23:02:40 |來源:
近期,隨著理想、小鵬、蔚來等新勢力暴漲,部分配置下游整車的新能車主題基金迎來了一波大漲。要知道,整車板塊此前已經(jīng)帶動(dòng)了一部分重倉新能車的主題基金迎來了一波回血,這次的大漲更讓身為“汽車人”的小伙伴們,瞬間又“站起來了”。
數(shù)據(jù)來源于wind,汽車指數(shù)全名為中證全指汽車指數(shù),代碼為931008.CSI
指數(shù)的歷史業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn),基金有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。
(資料圖片)
興奮之余,一些小伙伴們也不禁有些擔(dān)心:兩輪漲幅后,新能車主題基金之后還能繼續(xù)上漲嗎?要不要趁勢止盈呢?今天,諾德基金小編就從兩輪漲幅的成因、長期確定性、投資性價(jià)比這三個(gè)維度來和伙伴們嘮一嘮,已經(jīng)在手的新能車主題基金到底是走還是留。
核心邏輯:重獲政策與景氣度雙加持
新能車作為一個(gè)萬億級成長賽道,在市場上難免也充斥著一定的“雜音”,干擾著我們的投資判斷。但是諾德基金小編認(rèn)為,只要能找到現(xiàn)象背后的核心邏輯,我們便能堅(jiān)守內(nèi)心的信念。接下來,我們就來看看兩輪漲幅現(xiàn)象背后的新能車產(chǎn)業(yè)究竟發(fā)生了哪些變化?
第一輪漲幅主要成因:業(yè)績改善助力行業(yè)景氣恢復(fù)
回顧汽車行業(yè)上半年表現(xiàn),由于2022年底購置稅優(yōu)惠退出和新能車補(bǔ)貼退坡提前對車企銷售產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響,并疊加國內(nèi)車企價(jià)格戰(zhàn)等多重因素影響,導(dǎo)致了今年1-4月新能源車銷量壓力加大,汽車指數(shù)的表現(xiàn)也持續(xù)下行。
但隨著價(jià)格戰(zhàn)進(jìn)入平穩(wěn)階段,加上“618”期間多地汽車促銷、新車型上市等活動(dòng)的共同推動(dòng),助力市場需求的逐漸恢復(fù),5月起汽車銷量開始超預(yù)期,汽車板塊走勢也從6月開始逐步反彈。對應(yīng)的汽車指數(shù)從2023/6/1到2023/7/11,累計(jì)漲幅高達(dá)17.03%。
數(shù)據(jù)來源于wind,時(shí)間區(qū)間為2023/1/1-2023/6/30
第二輪漲幅主要成因:消息面刺激+政策面推動(dòng)景氣上行
一方面,受消息面刺激,大眾集團(tuán)增資50億入股小鵬汽車并與小鵬、上汽達(dá)成戰(zhàn)略合作,加快大眾汽車電動(dòng)化、智能化的產(chǎn)品研發(fā)。市場方面,小鵬汽車在美股快速拉升漲超40%,創(chuàng)一年以來新高,同時(shí)也帶動(dòng)了國內(nèi)汽車板塊的上漲。
一、財(cái)政部、稅務(wù)總局、工業(yè)和信息化部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策的公告》,明確新能源汽車車輛購置稅減免政策延長至2027年底。
二、國家發(fā)改委還出臺了《關(guān)于促進(jìn)汽車消費(fèi)的若干措施》,提出了10條措施,其中就包括加強(qiáng)新能源汽車配套設(shè)施建設(shè)、降低新能源汽車購置使用成本等。
另一方面,受益于兩大政策助力,直接促進(jìn)了汽車消費(fèi),行業(yè)景氣度有望持續(xù)上行。
從兩輪漲幅來看,部分新能車主題基金的上漲受益于整車板塊的帶動(dòng),行業(yè)重獲政策與景氣度雙加持??梢哉f,新能車主題基金具備一定的投資價(jià)值。
全產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇+穩(wěn)業(yè)績,長期確定性較強(qiáng)
諾德基金小編一直強(qiáng)調(diào),投資是一件長期的事情。如果是投資行業(yè)主題基金,更要選對趨勢,從長期投資的角度上進(jìn)行提前布局,力爭賺取行業(yè)成長的錢。那么,從長期投資的視角來看,新能車主題基金又有何優(yōu)勢呢?
1)賽道持續(xù)增長,全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)找?/strong>
隨著新能源車企生產(chǎn)技術(shù)與輔助駕駛技術(shù)不斷升級創(chuàng)新,新能車的滲透率將不斷提升,新能車行業(yè)也將快速發(fā)展,其產(chǎn)業(yè)鏈的上下游產(chǎn)業(yè)也存在著快速擴(kuò)張的機(jī)遇。而市面上絕大部分新能車主題基金的投資范圍覆蓋新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈,包含礦產(chǎn)資產(chǎn)(上游)、零部件(中游)、整車廠(下游)、后期服務(wù)(充電樁、電池),這可以在一定程度上把握住新能車全產(chǎn)業(yè)鏈的成長紅利。
2)公司業(yè)績預(yù)期穩(wěn)定
在長期投資中,諾德基金小編也一直強(qiáng)調(diào)要做預(yù)期管理。換句話說,長期投資是要去投那些在未來相對確定的方向。從新能車產(chǎn)業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看,2022年新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)的凈利潤增長率超過135%,遠(yuǎn)超其它行業(yè)指數(shù),業(yè)績的預(yù)期確定性相對較高。
數(shù)據(jù)來源于wind,時(shí)間區(qū)間為2022/1/1-2022/12/31
因此,在相對不確定的市場環(huán)境中,配置一個(gè)長期確定性較高的行業(yè)主題基金,或許會(huì)是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。
資金關(guān)注+低估值,投資性價(jià)比較高
投資,經(jīng)常被認(rèn)為是一場資金的博弈。其不僅需要洞察市場資金,同時(shí)也要把握好自己的個(gè)人資金。
在一定程度上,市場資金流向也反應(yīng)著未來的方向。恰逢公募基金二季度出爐,我們可以從公募基金二季報(bào)中找到公募基金對于新能車板塊的資金變化。從行業(yè)配置的角度上,二季度公募基金逐步加倉通信、汽車、家電行業(yè),加倉幅度位于30個(gè)中信一級行業(yè)排名第2,這也說明了汽車行業(yè)受到市場資金的歡迎。
數(shù)據(jù)來源于wind,公募基金2023年中報(bào)。統(tǒng)計(jì)為股票組合的重倉持股,行業(yè)分類為中信一級分類
截至2023/8/1,新能源車指數(shù) (399976.SZ)PE為19.47倍,,處于過去5年的10.56%歷史低分?jǐn)?shù)。(數(shù)據(jù)來源于wind,時(shí)間區(qū)間為2018/8/1-2023/8/1)
不管從市場資金的流向,還是個(gè)人資金布局的時(shí)點(diǎn),新能車主題基金或具備相對較高的投資性價(jià)比。
總結(jié):諾德基金小編認(rèn)為,對于各位小伙伴們而言,基金擇時(shí)已經(jīng)是個(gè)老生常談的問題了。為何會(huì)出現(xiàn)“是走是留”的問題,主要還是基于對自己手上新能車主題基金的成分構(gòu)成、市場邏輯、行業(yè)沒有充分了解。
如果說,我們把新能源主題基金看成是一個(gè)籃子,籃子里的雞蛋又代表著各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域,那么本次的漲幅或僅僅只是孵化了一只“整車”小雞,如果我們想在當(dāng)前就著急賣出整個(gè)籃子,不顧其他雞崽,那可能會(huì)有些得不償失。
關(guān)鍵詞:
標(biāo)簽閱讀
-
諾德基金:“汽車人”終于站起來了!接下來,該走還是留?
2023-08-06 -
金牌!中國女排3-0橫掃日本隊(duì),全勝戰(zhàn)績奪冠,升國旗奏國歌
2023-08-06 -
維科精密:公司銷售給意力速電子的CATL BMS電池包連接器可應(yīng)...
2023-08-06 -
賽為智能處罰落地 不觸及重大違法退市但面臨股民索賠
2023-08-06 -
全球央行月報(bào)Aug.|加息大潮未退降息浪潮又起,各大央行“家...
2023-08-06 -
追蹤金選|不知名醬酒產(chǎn)品尚未上架,就因梅西代言火出圈!背后...
2023-08-06 -
“歪果仁”嘉賓走進(jìn)青海循化體驗(yàn)撒拉族口弦
2023-08-06 -
意大利蘭佩杜薩島附近海域發(fā)生沉船事故 2人死亡逾30人失蹤
2023-08-06 -
市場監(jiān)管總局局長:聚焦災(zāi)區(qū)群眾密切關(guān)注的生活必需品和醫(yī)藥...
2023-08-06 -
禹洲集團(tuán)制定重組方案 債權(quán)人將獲得3種轉(zhuǎn)換新票據(jù)的選擇
2023-08-06 -
迪馬:不萊梅300萬歐口頭報(bào)價(jià)巴洛-圖雷,米蘭希望得到400萬歐
2023-08-06 -
今年前7個(gè)月,越南引進(jìn)外資162.4億美元!都有誰投資了?
2023-08-06 -
北玻股份11.93億元定增獲深交所受理
2023-08-06 -
“可持續(xù)的數(shù)智化奶業(yè)發(fā)展”論壇舉辦 伊利張劍秋:數(shù)字化重...
2023-08-06 -
東方甄選,志不在抖音
2023-08-06 -
德永佳集團(tuán)(00321)收購FASHION TIME VIET NAM LIMITED所有已發(fā)行股本
2023-08-06 -
dj maxwell 舞蹈視頻(DJ MAX)
2023-08-06 -
(成都大運(yùn)紀(jì)事)賽艇項(xiàng)目單日決出15枚金牌 中國隊(duì)收獲4枚
2023-08-06 -
注意!北京4區(qū)發(fā)布雷電黃色預(yù)警
2023-08-06 -
中國銀行劉金:將持續(xù)深化服務(wù)民企的長效機(jī)制建設(shè)
2023-08-06