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今年以來(lái)，受經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、銀行利率下調(diào)等因素影響，債市震蕩走強(qiáng)。wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，偏債混合型基金指數(shù)（885003.WI）年內(nèi)上漲1.77%，而同期偏股混合型指數(shù)（885001.WI）下跌2.66%。在此背景下，以債券投資為主，輔以權(quán)益投資增強(qiáng)的低波產(chǎn)品憑借著在震蕩市中不俗的業(yè)績(jī)表現(xiàn)受到了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，其中中歐瑾利混合A更是以穩(wěn)制勝，為持有人實(shí)現(xiàn)了良好的投資體驗(yàn)。（備注：指數(shù)數(shù)據(jù)引自wind，2023/1/1-2023/7/31）

基金二季報(bào)顯示，截至2023年6月30日，中歐瑾利混合A自2020年12月30日成立以來(lái)基金凈值增長(zhǎng)率為8.91%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為5.14%，超額收益達(dá)3.77%。進(jìn)一步來(lái)看，無(wú)論是在大盤(pán)領(lǐng)舞的2020年末-2021年中，還是在小盤(pán)崛起的2021年中-至今，該基金在不同的市場(chǎng)風(fēng)格下表現(xiàn)依舊穩(wěn)健。另?yè)?jù)海通證券發(fā)布的基金業(yè)績(jī)榜單顯示，截至今年二季度末，該基金近一年、兩年業(yè)績(jī)均排名同類(lèi)偏債混合型基金的前1/6。（備注：排名來(lái)源于海通證券，中歐瑾利混合A近1年排名156/1190，近2年排名106/700，同類(lèi)分類(lèi)為偏債混合型，截至2023/6/30）

中歐瑾利之所以能夠適應(yīng)多變市場(chǎng)，交出優(yōu)秀且穩(wěn)健的成績(jī)單，離不開(kāi)基金經(jīng)理華李成“多資產(chǎn)+多策略”的投資方法論。據(jù)了解，華李成具備近9年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和超5年基金管理經(jīng)驗(yàn)，宏觀研究員出身的他在策略方面有著頗為敏感的洞察?！跋炔粩《笄髣佟笔侨A李成對(duì)自己的定位，他認(rèn)為想要給投資者更好的盈利體驗(yàn)，關(guān)鍵在于不犯錯(cuò)或少犯錯(cuò)。

具體到投資層面，華李成一直聚焦于“低波策略”研究，通過(guò)“多資產(chǎn)+多策略”的投資方法在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)組合長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。首先在大類(lèi)資產(chǎn)配置層面，會(huì)根據(jù)宏觀、估值、市場(chǎng)情緒和市場(chǎng)走勢(shì)四大維度，對(duì)于組合權(quán)益?zhèn)}位和債券久期設(shè)定相應(yīng)的中樞及調(diào)倉(cāng)上下限。其次在資產(chǎn)選擇上，債券部分重點(diǎn)關(guān)注高等級(jí)信用債，股票部分則更傾向于從中觀行業(yè)的角度出發(fā)，尋找高賠率的投資機(jī)會(huì)，自下而上挖掘個(gè)股。除了常見(jiàn)的股票和債券，他也會(huì)積極通過(guò)轉(zhuǎn)債以及衍生品來(lái)尋求差異化的收益來(lái)源。相比單一資產(chǎn)或策略，這種多資產(chǎn)多策略的投資策略能有效分散風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)收益多元化。

除了基金經(jīng)理的個(gè)人能力，中歐基金旗下多資產(chǎn)團(tuán)隊(duì)也為產(chǎn)品運(yùn)作提供了有力支持。據(jù)悉，該團(tuán)隊(duì)是一支匯聚行業(yè)老將且投資紀(jì)律嚴(yán)明的投研軍團(tuán)，成員們各有所長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。經(jīng)過(guò)多年實(shí)踐，中歐基金多資產(chǎn)團(tuán)隊(duì)以絕對(duì)收益為導(dǎo)向，形成了一套行之有效的組合管理策略、靈活進(jìn)化的低波策略解決方案，力爭(zhēng)為投資者獲取實(shí)實(shí)在在的長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)。

數(shù)據(jù)來(lái)源基金定期報(bào)告，截至2023/06/30。中歐瑾利混合A的成立以來(lái)漲跌幅8.91%, 同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)5.14%。2021-2022年基金漲跌幅和同期基準(zhǔn)表現(xiàn)為7.27%/3.83%,-2.83%/-1.57%。歷任基金經(jīng)理:胡闐洋20220127-管理至今,華李成20201230-管理至今。

基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。您在做出投資決策之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷(xiāo)售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。本基金為混合型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，但低于股票型基金。本基金可投資于港股通標(biāo)的股票。除了需要承擔(dān)與內(nèi)地證券投資基金類(lèi)似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外，本基金還面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。

本文來(lái)源：財(cái)經(jīng)報(bào)道網(wǎng)

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