出品：子彈財(cái)觀

【資料圖】

12月15日，重慶山外山血液凈化技術(shù)股份有限公司今天開(kāi)啟了滬市科創(chuàng)板IPO的申購(gòu)，山外山擬發(fā)行3619萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)為32.3元/股，預(yù)計(jì)募資11.69億元。

山外山是在2021年11月4日遞交的上市申請(qǐng)，期間經(jīng)過(guò)了多輪問(wèn)詢，于2022年6月6日成功過(guò)會(huì)，并在今年7月18日提交注冊(cè)，11月29日注冊(cè)生效。

該公司還曾在2016年8月1日在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，不過(guò)他們又在2018年10月25日起終止掛牌。

據(jù)山外山的招股書(shū)注冊(cè)稿顯示，他們?cè)?019年、2020年、2021年和2022年上半年的營(yíng)收分別是1.423億元、2.544億元、2.833億元和1.535億元。

其主要業(yè)務(wù)分別有血液凈化設(shè)備、血液凈化耗材、醫(yī)療服務(wù)、其他主營(yíng)業(yè)務(wù)。

血液凈化設(shè)備業(yè)務(wù)在2021年和2022年的營(yíng)收占比均在45%以上；血液凈化耗材業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比在2021年和2022年上半年分別是24.98%和26.12%；醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比則分別是28.81%和27.05%。

山外山的血液凈化設(shè)備收入增速在2020年曾達(dá)到135.41%，但到2021年就急劇下降到了29.3%。他們解釋原因是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇和銷售基數(shù)增長(zhǎng)導(dǎo)致產(chǎn)品銷量增速下滑，以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和客戶需求變化導(dǎo)致平均單價(jià)下降。

血液凈化耗材銷售收入2021年同比下降了4.84%，原因是外購(gòu)耗材部分銷售區(qū)域?qū)嵤┘袔Я坎少?gòu)，資產(chǎn)耗材暫未實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。

透析醫(yī)療服務(wù)收入在2021年同比下降了12.27%，主要原因是透析中心周邊服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及轉(zhuǎn)讓涪陵透析中心的影響。

可以看到在2021年山外山的3大主營(yíng)業(yè)務(wù)中，有2大業(yè)務(wù)出現(xiàn)了營(yíng)收同比下滑的情況。

此外，山外山的盈利能力也有待提升，過(guò)去3年半，他們的凈利潤(rùn)分別-3493.33萬(wàn)元、1833.41萬(wàn)元、1814.09萬(wàn)元和1601.22萬(wàn)元，累計(jì)凈利潤(rùn)為1755.39萬(wàn)元。

而他們公司在同期獲得的政府補(bǔ)助金額分別為326.62萬(wàn)元、1405.60 萬(wàn)元、1526.59萬(wàn)元和846.61 萬(wàn)元，占公司當(dāng)期凈利潤(rùn)比例分別為-9.35%、76.67%、84.15%和52.87%，剔除政府補(bǔ)助金額后的凈利潤(rùn)分別為-3819.95萬(wàn)元、427.81萬(wàn)元、287.50萬(wàn)元和754.61萬(wàn)元，公司對(duì)政府補(bǔ)助存在一定的依賴。

山外山還預(yù)計(jì)他們?cè)?022年的營(yíng)收將在3.06億元至4.59億元之間，同比增長(zhǎng)8%至62.01%。預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)約為4239萬(wàn)元至6358萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)117.68%至226.5%，預(yù)計(jì)扣非凈利潤(rùn)為3472萬(wàn)元至5208萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)121.13%至231.7%。

該公司的實(shí)控人是高光勇，他在1995年6月至1997年10月曾擔(dān)任慶鈴汽車股份有限公司技術(shù)部工程師；1997年11月至2001年3月任重慶雨水企業(yè)（集團(tuán)）有限公司銷售部銷售經(jīng)理；2001年3月至2015年12月任山外山有限董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理；2015年12月至今任公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理。

山外山上市前，高光勇持有該公司32.338%的股份，大健康持有該公司14.74%的股份，高瓴資本的關(guān)聯(lián)公司珠海岫恒持有12.963%的股份，是山外山的第四大股東。高瓴資本是在2020年10月16日入股山外山的。華蓋信誠(chéng)持股7.188%的股份。

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